France Épargne Corporate
Calculateurs de financement d’entreprise
Calculateurs
Dette d’entreprise
Quelle structure de financement pour une entreprise
Levier après opération, seuils de la BCE et structures à étudier entre crédit syndiqué, Euro PP, unitranche, mezzanine et financement sur actifs.
Ouvrir le sélecteur de structureCapacité d’endettement d’une entreprise
Dette totale supportable selon trois méthodes : multiple d’EBITDA, couverture du service de la dette et repère de remboursement de la BCE.
Calculer la capacité d’endettementCoût complet d’une dette bancaire et d’une dette privée
Intérêts, floor, commission d’arrangement ou OID, pénalité de sortie et coût complet annualisé de deux offres de dette.
Comparer le coût de deux offresMarge de sécurité sur covenants
Baisse d’EBITDA tolérée, marge de dette, premier bris et apport en capital sur quatre dates de test.
Calculer la marge sur covenantsBase d’emprunt d’une ligne ABL
Créances éligibles, concentration, taux d’avance sur créances et sur stocks, réserves et disponible d’une ligne d’asset based lending.
Calculer la base d’empruntEmplois et ressources d’une acquisition ou d’un LBO
Fonds propres nécessaires, structure en pourcentage et en multiple d’EBITDA, DSCR sur cinq ans.
Construire le tableau d’emplois et de ressourcesUnitranche ou dette senior et mezzanine
Coupon pondéré, coût complet annualisé, service de la dette par année et levier d’une unitranche et d’une dette senior accompagnée d’une mezzanine.
Comparer les deux structuresDSCR d’entreprise et dette maximale
DSCR année par année et dette maximale à un DSCR cible, selon trois définitions du numérateur.
Calculer le DSCRPoint mort d’un refinancement
Gain net d’un refinancement après indemnité de remboursement anticipé, commission d’arrangement et rupture de couverture, année de point mort.
Calculer le point mortSortie de PGE
Remboursement à l’échéance, restructuration par la Médiation du crédit ou refinancement : besoin de trésorerie et levier de chaque voie.
Comparer les voies de sortieCalendrier d’une levée de dette
Phases d’une levée de dette à rebours depuis la date de closing visée, de la préparation au closing.
Construire le calendrierComparateur de term sheets
Deux ou trois term sheets ligne par ligne : coût complet, protection de remboursement et marge sur le covenant de levier.
Comparer des term sheetsIntérêts PIK et option toggle
Principal par année, montant dû à l’échéance et surcoût d’intérêts capitalisés face à un coupon payé.
Calculer les intérêts PIKDette in fine, amortissable ou avec cash sweep
Intérêts cumulés, montant à refinancer à l’échéance et durée de vie moyenne de trois profils de remboursement.
Comparer les échéanciersCoût d’une ligne de crédit renouvelable (RCF)
Coût annuel sur les montants tirés et non tirés et coût par euro utilisé d’une ligne RCF.
Calculer le coût de la ligneLevier pro forma d’un build-up
Levier après chaque acquisition, marge de dette sous le covenant et acquisition à laquelle le covenant bloque.
Calculer le levier pro formaAffacturage, ABL ou titrisation de créances
Montant finançable, coût annuel et effet au bilan de l’affacturage, d’une ligne ABL et d’une titrisation de créances.
Comparer les trois financementsDette adossée à l’ARR
Fourchette de dette sur le revenu récurrent annuel, durée de trésorerie avec et sans dette, coût des intérêts.
Estimer la dette sur l’ARRDette ou ouverture du capital
Dilution évitée, coût total de la dette et valeur gardée par les associés existants à l’horizon choisi.
Comparer dette et capital
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