Calculateur
Dette adossée à l’ARR d’une entreprise de logiciel
Le calculateur applique deux multiples d’ARR que vous choisissez et mesure leur effet sur la trésorerie. Il donne la fourchette de dette, la durée de trésorerie avec et sans dette et le poids des intérêts dans la marge brute récurrente.
Fourchette de dette indicative
7,50 M€ à 15,00 M€
Sans dette, la trésorerie couvre 10,0 mois de consommation. Avec la borne haute, elle en couvre 20,4 mois. L’ARR atteint 35,00 M€ dans douze mois et la base installée, sans nouvelle vente, 27,50 M€.
| Poste | Borne basse | Borne haute |
|---|---|---|
| Multiple d’ARR | 0,30 x | 0,60 x |
| Dette | 7,50 M€ | 15,00 M€ |
| Intérêts annuels | 0,75 M€ | 1,50 M€ |
| Durée de trésorerie avec la dette | 15,4 mois | 20,4 mois |
| Dette sur base installée à douze mois | 0,27 x | 0,55 x |
| Dette sur marge brute récurrente | 0,40 x | 0,80 x |
| Intérêts en % de la marge brute récurrente | 4,00 % | 8,00 % |
Les valeurs initiales, dont les multiples d’ARR, sont un exemple de saisie à remplacer par vos chiffres et par les termes proposés par les prêteurs. Ce calcul donne un ordre de grandeur et n’engage aucun prêteur.
Méthode
Les formules de calcul
L’ARR (annual recurring revenue) est le revenu récurrent annuel des abonnements en cours. La rétention nette du revenu compare le revenu des clients présents il y a douze mois à leur revenu un an plus tard, ventes additionnelles comprises. La dette est supposée tirée en une fois et remboursée in fine : ses intérêts s’ajoutent à la consommation mensuelle de trésorerie.
Fourchette de dette
Dette = ARR × multiple saisi, pour la borne basse et pour la borne haute
Durée de trésorerie
Durée = (trésorerie + dette) ÷ (consommation mensuelle + dette × taux ÷ 12)
Base installée
Base installée à douze mois = ARR × rétention nette ; dette sur base installée = dette ÷ base installée
Exemple
Exemple chiffré
Une entreprise de logiciel réalise 25,00 M€ d’ARR avec une marge brute de 75,00 %. Elle détient 12,00 M€ de trésorerie et en consomme 1,20 M€ par mois, soit 10,0 mois de trésorerie. Avec des multiples saisis de 0,30 x et 0,60 x, la dette va de 7,50 M€ à 15,00 M€. À 10,00 %, la borne haute coûte 1,50 M€ d’intérêts par an et porte la trésorerie à 20,4 mois. Les multiples et le taux de cet exemple sont des valeurs de saisie.
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