Calculateur
Affacturage, ABL ou titrisation de créances
Le calculateur compare trois façons de financer le poste clients sur un même besoin. Il donne le montant finançable de chaque solution, son coût annuel et son effet au bilan.
Titrisation
1,64 M€
coût annuel le plus bas parmi les solutions qui couvrent le besoin, soit 4,68 % du montant utilisé
| Poste | Affacturage | Ligne ABL | Titrisation |
|---|---|---|---|
| Montant finançable | 42,50 M€ | 57,50 M€ | 40,00 M€ |
| Montant utilisé | 35,00 M€ | 35,00 M€ | 35,00 M€ |
| Besoin non couvert | 0,00 M€ | 0,00 M€ | 0,00 M€ |
| Coût annuel | 1,82 M€ | 1,65 M€ | 1,64 M€ |
| Coût en % du montant utilisé | 5,19 % | 4,71 % | 4,68 % |
Effet au bilan
Affacturage
L’entreprise cède 41,18 M€ de créances. Si la cession sort du bilan, la dette financière reste inchangée et les créances baissent de 41,18 M€. Si la cession reste au bilan, la dette financière augmente de 35,00 M€.
Ligne ABL
La dette financière augmente de 35,00 M€. Les créances et les stocks restent à l’actif.
Titrisation
L’entreprise cède 43,75 M€ de créances. Si la cession sort du bilan, la dette financière reste inchangée et les créances baissent de 43,75 M€. Si la cession reste au bilan, la dette financière augmente de 35,00 M€.
Les valeurs initiales sont un exemple de saisie à remplacer par les offres reçues. Ce calcul donne un ordre de grandeur et n’engage aucun prêteur.
Méthode
Les formules de comparaison
Le montant utilisé est le plus faible du besoin et du montant finançable. La commission d’affacturage porte sur la part du chiffre d’affaires cédée. L’ABL est un crédit garanti par les créances et les stocks : son tirage s’ajoute à la dette financière. Pour l’affacturage et la titrisation, le calcul donne la cession sortie du bilan et la cession maintenue au bilan.
Montant finançable
Montant finançable = créances × taux d’avance (+ stocks × taux d’avance sur stocks pour l’ABL)
Coût de l’affacturage
Coût annuel = montant utilisé × taux de financement + chiffre d’affaires cédé × commission
Coût de l’ABL et de la titrisation
Coût annuel = montant utilisé × taux de financement + frais fixes annuels
Exemple
Exemple chiffré
Une entreprise réalise 240,00 M€ de chiffre d’affaires. Elle porte 50,00 M€ de créances clients et 30,00 M€ de stocks pour un besoin de 35,00 M€. L’affacturage finance jusqu’à 42,50 M€ et coûte 1,82 M€ par an. La ligne ABL, qui prend en compte les stocks, finance jusqu’à 57,50 M€ pour 1,65 M€ par an. La titrisation finance jusqu’à 40,00 M€ pour 1,64 M€ par an, soit 4,68 % du montant utilisé. Les taux de cet exemple sont des valeurs de saisie.
Repères
L’affacturage en France en 2025
| Activité | Créances prises en charge | Variation sur un an |
|---|---|---|
| Affacturage domestique | 270 285 M€ | 0,0 % |
| Affacturage international | 169 145 M€ | +5,0 % |
| Ensemble | 439 430 M€ | +1,9 % |
Encours des créances à recouvrer au 31 décembre 2025 : 66 070 M€.
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