Calculateur

Capacité d’endettement d’une entreprise

Le calculateur applique trois méthodes à vos données : un multiple d’EBITDA, la couverture du service de la dette et le repère de remboursement de la Banque centrale européenne.

Capacité de dette nouvelle

40,7 M€

La dette totale retenue est de 70,7 M€ (3,54 x l’EBITDA). La dette nette existante vient en déduction.

Méthode	Dette totale	Levier
Multiple d’EBITDA	72,0 M€	3,60 x
Couverture du service de la detteMéthode retenue	70,7 M€	3,54 x
Remboursement de 50 % sur la durée	128,6 M€	6,43 x

Flux disponible pour le service de la dette : 14,0 M€. Ce calcul donne un ordre de grandeur et n’engage aucun prêteur.

Méthode

Les trois méthodes de calcul

Le flux disponible est égal à l’EBITDA diminué des investissements de maintenance et de l’impôt payé. La capacité retenue est la plus faible des trois dettes calculées. La troisième méthode applique le repère de la Banque centrale européenne : rembourser au moins 50 % de la dette totale en cinq à sept ans.

Multiple d’EBITDA
Dette totale = levier cible × EBITDA
Couverture du service de la dette
Dette totale = (flux disponible ÷ DSCR cible) × valeur actuelle d’une annuité sur la durée du prêt
Remboursement de 50 % sur la durée
Dette totale = durée × flux disponible ÷ (0,5 + durée × taux)

Exemple

Exemple chiffré

Une entreprise dégage 20,0 M€ d’EBITDA, investit 3,0 M€ en maintenance, paie 3,0 M€ d’impôt et porte 30,0 M€ de dette nette. Son flux disponible atteint 14,0 M€. Le multiple d’EBITDA donne 72,0 M€ de dette totale, la couverture du service de la dette 70,7 M€ et le remboursement de 50 % sur sept ans 128,6 M€. La dette totale retenue est de 70,7 M€ (3,54 x l’EBITDA). La capacité de dette nouvelle s’établit à 40,7 M€.

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