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Performance PER : fonds euros à 2,6 % en moyenne (3,30 à 4,10 % top contrats), UC dynamiques 7 à 10 %. Comparatif, allocation et impact des frais détaillé.
La performance d'un PER (Plan d'Épargne Retraite) se mesure sur deux compartiments : le fonds euros, à capital garanti, et les unités de compte (UC), exposées aux marchés financiers. Le rendement moyen des fonds euros s'établit à 2,6 % au titre de 2025, selon France Assureurs (rapport publié en mars 2026), tandis que les meilleurs contrats atteignent 3,30 % à 4,10 %. Sur la poche UC, une allocation dynamique a délivré entre 7 % et 10 % annualisés sur cinq ans pour les profils 80 % actions.
Avec un encours total de 150,4 milliards d'euros au 31 décembre 2025 et 12,9 millions de titulaires (Bercy, février 2026), le PER s'impose comme le placement retraite de référence. Ce guide analyse les rendements observés, compare les meilleurs contrats, détaille l'allocation optimale par âge et chiffre l'impact des frais sur trente ans.
À retenir :
- Le rendement moyen des fonds euros PER atteint 2,6 % au titre de 2025 (France Assureurs, mars 2026), avec un écart de près de 2 points entre le marché et les meilleurs contrats (3,30 à 4,10 %).
- L'encours total des PER s'élève à 150,4 milliards d'euros fin 2025, en hausse de 20 % sur un an, pour 12,9 millions de titulaires (DG Trésor, février 2026).
- Le plafond de déduction passe à 37 680 € pour les salariés et 88 911 € pour les TNS en 2026, sur la base d'un PASS revalorisé à 48 060 € (LFSS 2026).
- Les prélèvements sociaux sur les gains du PER passent de 17,2 % à 18,6 % au 1er janvier 2026, après la hausse de 1,4 point de CSG votée en LFSS 2026.
- Sur 30 ans, 1,5 point de frais supplémentaires détruit environ 75 000 € de capital final pour un versement mensuel de 500 € (simulation rendement brut 6 %).
Le fonds euros (support à capital garanti, géré majoritairement en obligations d'État et privées) constitue le socle sécurisé du PER. Les chiffres publiés début 2026 confirment une stabilité du marché à un niveau historiquement bas, mais avec des disparités fortes entre acteurs.
| Catégorie de contrat | Rendement net 2025 | Commentaire |
|---|---|---|
| Moyenne du marché | 2,60 % | France Assureurs, mars 2026 |
| Moyenne ACPR | 2,65 % | Données prudentielles, mars 2026 |
| Meilleurs contrats sans condition | 3,30 % à 4,10 % | Hors bonus |
| Meilleurs contrats avec bonus UC | jusqu'à 4,65 % | Conditionné à 30-50 % d'UC |
| Contrats les moins performants | 1,5 % à 2 % | Anciens contrats bancaires fermés |
La Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB, réserve constituée en années fastes et redistribuée plus tard) s'établit à 3,7 % des encours fin 2025 (France Assureurs), après 4 % en 2024 et 4,5 % en 2023. Les assureurs ont puisé dans cette réserve pour maintenir les rendements à 2,6 %, ce qui réduit la marge de manœuvre disponible pour les exercices 2026 et 2027.
Les unités de compte (supports d'investissement non garantis : actions, ETF, SCPI, obligations privées, fonds diversifiés) portent la performance de long terme du PER. Leur rendement dépend du profil d'allocation choisi en gestion pilotée ou des arbitrages opérés en gestion libre.
| Profil | Allocation type | Rendement annuel moyen attendu | Volatilité |
|---|---|---|---|
| Prudent | 20 à 30 % UC, 70 à 80 % fonds euros | 3 % à 5 % | Faible |
| Équilibré | 50 à 60 % UC, 40 à 50 % fonds euros | 4 % à 7 % | Moyenne |
| Dynamique | 70 à 90 % UC, 10 à 30 % fonds euros | 6 % à 10 % | Élevée |
Sur la période 2020 à 2025, la gestion pilotée d'un contrat de référence comme Placement-direct PER a délivré environ +20,4 % cumulé en profil prudent (3,8 % annualisés), +41,5 % en profil équilibré (7,2 % annualisés) et +57,2 % en profil dynamique (9,5 % annualisés). Ces performances incluent le rebond post-2020 et la séquence haussière 2023 à 2025 sur les actions internationales.
Une allocation dynamique exposée à 70-90 % UC offre un potentiel de rentabilité deux à trois fois supérieur au fonds euros sur le long terme, au prix d'une volatilité annuelle de 20 à 25 %, donc d'années ponctuellement négatives.
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Lancer la simulationLe top 5 des PER combinant rendement fonds euros, frais bas et architecture ouverte se dégage des comparatifs publiés en 2026 (Finance Héros, Meilleurtaux Placement, Café du Patrimoine, Mingzi).
| Contrat | Rendement fonds euros 2025 | Frais gestion UC | Frais versement | Arbitrages |
|---|---|---|---|---|
| Linxea Spirit PER (Spirica) | 3,08 % | 0,50 % | 0 % | Gratuits |
| e-PER Generali Altaprofits | 3,30 % (boost à 4,60 % conditionnel) | 0,80 % | 0 % | Gratuits |
| SwissLife PER Individuel | 2,50 % | 0,60 % | 0 % | Gratuits |
| CORUM PERLife | 4,65 % | 1,10 % | 0 % | Gratuits |
| Yomoni PER (gestion pilotée) | 2,40 % | 1,60 % tout compris | 0 % | Automatiques |
Cinq critères doivent guider la sélection : frais de gestion UC inférieurs ou égaux à 0,70 %, frais de versement à 0 %, arbitrages gratuits illimités, architecture ouverte (ETF monde, SCPI, titres vifs) et performance trois ans supérieure à 5 % sur profil équilibré.
Linxea Spirit PER, distribué par Spirica (filiale de Crédit Agricole Assurances, premier bancassureur européen avec 300 milliards d'euros d'actifs), illustre ce standard : 0,50 % de frais de gestion sur UC, plus de 700 supports dont SCPI, ETF et titres vifs, fonds euros nouvelle génération à 3,08 % en 2025.
Le PER assurantiel (souscrit auprès d'un assureur via un contrat d'assurance) donne accès à un fonds euros garanti et à un univers UC large. Le PER bancaire (compte-titres logé chez une banque) supprime le fonds euros mais offre un accès direct aux actions, obligations et ETF, avec une fiscalité succession différente.
| Type | Rendement moyen | Avantages performance |
|---|---|---|
| PER assurantiel | 2,6 % fonds euros + performance UC | Fonds euros garanti, diversification, fiscalité succession optimisée avant 70 ans |
| PER bancaire | 3 à 5 % selon allocation | Accès direct actions/ETF, frais réduits, pas de fonds euros |
Le PER assurantiel reste majoritaire (88,5 milliards d'euros d'encours pour les PER individuels fin 2025, soit +21 % sur un an selon Bercy). Le PER bancaire attire les investisseurs autonomes recherchant une exposition actions sans intermédiation assurantielle.
La sécurisation progressive consiste à réduire l'exposition aux UC à mesure que la retraite approche, afin d'éviter qu'un repli boursier détruise le capital juste avant la sortie.
| Âge | Horizon retraite | Fonds euros | UC (actions, diversifiés) | Objectif rendement |
|---|---|---|---|---|
| 30 ans | 35 ans | 10 à 20 % | 80 à 90 % | 7 à 10 % par an |
| 40 ans | 25 ans | 20 à 30 % | 70 à 80 % | 6 à 9 % par an |
| 50 ans | 15 ans | 40 à 50 % | 50 à 60 % | 5 à 7 % par an |
| 60 ans | 5 ans | 70 à 80 % | 20 à 30 % | 3 à 5 % par an |
Cette grille rejoint la gestion pilotée à horizon, mode de gestion par défaut depuis la loi Pacte du 22 mai 2019 : l'allocation s'ajuste automatiquement selon la date de départ prévisionnelle, sans intervention de l'épargnant.
Trois profils types structurent l'offre des assureurs et coïncident avec les segmentations AMF (Autorité des Marchés Financiers).
Profil prudent : 70 à 80 % fonds euros et 20 à 30 % UC obligataires ou monétaires. Rendement attendu 3 à 4 % par an, risque de perte très faible. Adapté aux épargnants à moins de dix ans de la retraite ou averses au risque.
Profil équilibré : 50 % fonds euros et 50 % UC (30 % actions, 20 % obligations et diversifiés). Rendement attendu 5 à 7 % par an, volatilité annuelle de 10 à 15 %. Configuration de référence pour les épargnants à 15-25 ans de la retraite.
Profil dynamique : 10 à 20 % fonds euros et 80 à 90 % UC (60 à 70 % actions monde via ETF MSCI World, 10 à 20 % diversifiés). Rendement attendu 7 à 10 % par an, volatilité de 20 à 25 %. Réservé aux horizons supérieurs à 15 ans, capables d'absorber les corrections boursières.
Le rendement d'un fonds euros dépend de la composition de son actif sous-jacent. La structure type sur le marché français se répartit en 60 à 70 % d'obligations d'État, 15 à 20 % d'obligations privées, 5 à 10 % d'actions, 3 à 5 % d'immobilier et 5 % d'autres actifs (selon les rapports SCR des principaux assureurs).
Trois leviers expliquent les écarts entre contrats :
1. Taux d'intérêt obligataires. La remontée des taux directeurs de la BCE en 2022-2023 a relevé le rendement des obligations souveraines françaises (OAT 10 ans autour de 3 %), ce qui améliore progressivement la rémunération des nouvelles obligations achetées par les assureurs. L'effet est lent (les portefeuilles tournent sur 6 à 8 ans en moyenne) mais durable.
2. Provision pour Participation aux Bénéfices. Constituée en années fastes, redistribuée en années difficiles. À 3,7 % des encours fin 2025, la PPB du marché reste solide, mais les contrats individuels les plus performants ont des PPB internes très variables.
3. Part actions et immobilier. Les fonds euros nouvelle génération (Spirica, Generali Altaprofits) intègrent 10 à 20 % d'actions et de SCPI, ce qui dope leur potentiel mais impose une condition d'investissement minimal en UC (généralement 30 à 50 %).
La gestion pilotée délègue à l'assureur (ou à un gérant tiers) les arbitrages entre fonds euros et UC selon la grille de risque choisie. Elle représente le mode par défaut pour 7 PER sur 10 ouverts depuis 2022 (estimations de marché).
| Mode | Rendement moyen 20 ans | Volatilité |
|---|---|---|
| Gestion pilotée | 5 à 7 % par an | Moyenne |
| Gestion libre bien gérée | 6 à 9 % par an | Élevée |
| Gestion libre mal arbitrée | 2 à 4 % par an | Très élevée |
La gestion pilotée garantit une discipline (sécurisation progressive automatique, arbitrages gratuits réguliers) et convient aux épargnants sans expertise financière. La gestion libre peut surperformer de 2 à 3 points lorsqu'elle s'appuie sur une stratégie cohérente, mais elle exige une connaissance des marchés et un suivi régulier.
Sur un versement mensuel de 500 €, un horizon de 30 ans et un rendement brut de 6 % par an, l'écart de frais entre un PER en ligne et une banque traditionnelle représente plusieurs dizaines de milliers d'euros.
| Frais totaux | Rendement net | Capital final | Perte vs 0 % frais |
|---|---|---|---|
| 0,5 % (PER en ligne) | 5,5 % par an | 423 000 € | référence |
| 1 % | 5 % par an | 396 000 € | -27 000 € (-6 %) |
| 2 % (banque traditionnelle) | 4 % par an | 348 000 € | -75 000 € (-18 %) |
Sur 30 ans, 1,5 point de frais supplémentaires détruit environ 75 000 €, soit l'équivalent de 15 années de versements. C'est le levier de performance le plus contrôlable par l'épargnant, indépendant de l'évolution des marchés.
Quatre postes de frais cumulent leur effet sur la performance finale :
Un PER avec frais totaux inférieurs à 1 % garantit que la performance brute des marchés se retrouve quasi-intégralement dans le capital final.
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Voir le comparatifLes rendements fonds euros sont quasi-identiques entre PER et assurance-vie, puisque les assureurs gèrent souvent un actif unique pour les deux enveloppes (Spirica, Suravenir, Generali Vie). Les chiffres 2025 publiés début 2026 le confirment.
| Enveloppe | Rendement moyen fonds euros 2025 | Meilleurs contrats |
|---|---|---|
| PER | 2,60 % | 3,08 % (Spirica) à 4,65 % (CORUM) |
| Assurance-vie | 2,60 % | 3,15 % (MACSF) à 3,75 % (Ampli) |
Les écarts observés tiennent davantage aux bonus conditionnels (versement minimum en UC) qu'à une différence structurelle entre les deux enveloppes.
Pour un versement de 10 000 € en 2026 par un contribuable au TMI (Tranche Marginale d'Imposition) de 41 %, l'avantage du PER s'élève à 4 100 € d'économie d'impôt immédiate, là où l'assurance-vie n'offre aucune déduction à l'entrée.
| Enveloppe | Économie d'impôt immédiate | Fiscalité sortie | Gain net fiscal |
|---|---|---|---|
| PER | 4 100 € (déduction) | IR sur capital versé + PFU 31,4 % sur gains | + 1 500 € à 2 500 € selon TMI sortie |
| Assurance-vie | 0 € | PFU 31,4 % après 8 ans (avec abattement 4 600 €) | 0 € |
Le PER offre un rendement fiscal immédiat de 41 % sur les versements (TMI 41 %), ce qui compense largement un écart de performance brute de 0,5 à 1 point. Le calcul se vérifie pour les TMI à 30 %, 41 % et 45 % ; il devient défavorable en dessous de 11 %, où l'option non-déductible est préférable.
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Disponibilité des fonds | Bloquée jusqu'à la retraite (sauf 6 cas légaux) | Totale à tout moment |
| Sortie anticipée | Imposée (IR sur capital + PFU sur gains) | Optimisée après 8 ans (abattement 4 600 € célibataire, 9 200 € couple) |
Les 6 cas de déblocage anticipé du PER prévus par l'article L224-4 du Code monétaire et financier sont : décès du conjoint ou partenaire de PACS, invalidité 2e ou 3e catégorie, surendettement, expiration des droits au chômage, cessation d'activité non-salariée suite à liquidation judiciaire, et acquisition de la résidence principale (hors compartiment cotisations obligatoires). Pour la résidence principale, la demande doit intervenir dans un délai de 6 mois suivant l'acquisition (Service-Public.fr).
La répartition optimale combine les deux enveloppes : PER pour l'épargne retraite dédiée à long terme, assurance-vie pour les projets à 5-10 ans nécessitant de la liquidité.
La priorité absolue : frais de gestion UC inférieurs ou égaux à 0,70 %, frais de versement à 0 %, arbitrages gratuits illimités. Linxea Spirit PER, SwissLife PER Individuel et CORUM PERLife respectent ce standard. Un PER bancaire à 1,5 % de frais sur UC ampute mécaniquement la performance de 1 point par an.
À plus de 15 ans de la retraite, une allocation 70 à 90 % UC délivre 7 à 10 % par an en moyenne historique. À moins de 10 ans, la sécurisation devient prioritaire (50 à 80 % fonds euros). La grille de gestion pilotée à horizon (loi Pacte) automatise cette transition.
Certains PER offrent un bonus de rendement (+0,5 % à +2 %) conditionné à une part minimale d'UC (30 à 50 %). Cette mécanique se justifie pour les profils acceptant une exposition partielle aux marchés : le gain sur le fonds euros compense le risque marginal pris sur les UC. L'e-PER Generali Altaprofits atteint ainsi 4,60 % boosté pour 2026-2027 sous condition.
Trois fenêtres d'arbitrage à surveiller : repli boursier supérieur à 20 % (opportunité d'arbitrer fonds euros vers UC actions à bas prix), phase de marché euphorique (sécurisation des gains vers fonds euros), approche du départ en retraite (sécurisation progressive sur 5 à 10 ans). Un arbitrage bien timé ajoute 2 à 5 points de rendement annuel.
Pour un TMI à 30 % ou 41 %, chaque euro versé sur un PER déductible génère une économie d'impôt immédiate de 30 à 45 cents. Cette économie peut être réinvestie sur le PER (effet boule de neige) ou sur une assurance-vie complémentaire. En 2026, le plafond déductible atteint 37 680 € pour les salariés (10 % des revenus 2025 plafonnés à 8 PASS) et 88 911 € pour les TNS (Travailleurs Non Salariés).
Nos conseillers analysent votre fiscalité et votre allocation PER pour maximiser votre économie d'impôt.
Être rappelé sous 6hLe rendement moyen du fonds euros d'un PER s'établit à 2,6 % au titre de 2025, selon France Assureurs (rapport publié en mars 2026). L'ACPR confirme un taux moyen de revalorisation de 2,65 %. Sur la poche unités de compte, le rendement annuel moyen attendu varie de 3 à 5 % en profil prudent, 4 à 7 % en équilibré et 6 à 10 % en dynamique.
CORUM PERLife affiche le meilleur rendement fonds euros 2025 sans condition à 4,65 %. Linxea Spirit PER combine 3,08 % de fonds euros et 0,50 % de frais sur UC, ce qui en fait le meilleur rapport performance-frais pour une allocation diversifiée. L'e-PER Generali Altaprofits propose un boost à 4,60 % conditionné à un investissement en UC.
Oui. Le fonds euros est un support à capital garanti : l'assureur s'engage à restituer 100 % des sommes versées (nettes de frais de versement) majorées des intérêts capitalisés chaque année par effet cliquet. Les rendements passés sont définitivement acquis et ne peuvent pas être repris en cas de baisse des marchés.
La performance nette se calcule en soustrayant les frais totaux du rendement brut. Pour un fonds euros affichant 3 % brut et un contrat appliquant 0,80 % de frais de gestion, le rendement net est de 2,20 %. Pour les UC, ajouter aux frais du contrat les frais internes des supports (0,20 % pour un ETF, 1,50 % à 2 % pour un fonds actif).
Quatre postes structurent le coût total : frais de versement (0 à 3 %), frais de gestion annuels sur UC (0,50 à 2 %), frais d'arbitrage (0 à 1 %), frais de sortie (généralement 0 %). Un écart de 1,5 point sur les frais totaux représente environ 75 000 € de capital final en moins sur 30 ans pour 500 € versés par mois.
Sur les fonds euros, les deux enveloppes affichent un rendement quasi-identique (2,6 % de moyenne en 2025). L'avantage du PER vient de la déduction fiscale des versements : pour un TMI à 41 %, chaque euro versé génère 41 cents d'économie d'impôt immédiate, soit un gain net après fiscalité de sortie compris entre 15 % et 25 % par rapport à une assurance-vie.
La poche fonds euros reste protégée : le capital et les intérêts déjà acquis sont garantis. La poche UC subit les fluctuations des marchés. Sur un horizon supérieur à 15 ans, les corrections boursières sont historiquement compensées par les phases de rebond. La sécurisation progressive (réduction de la part UC à l'approche de la retraite) limite ce risque dans la dernière décennie.
Sur la poche fonds euros, non : le capital est garanti. Sur la poche UC, oui : les unités de compte peuvent baisser temporairement. Le risque de perte définitive disparaît si l'horizon de placement excède 15 ans et si l'allocation est diversifiée (actions monde, obligations, immobilier). Les frais excessifs constituent l'autre source de perte structurelle.
Choisir un PER performant exige d'arbitrer entre rendement fonds euros, frais de gestion, qualité des supports UC et architecture du contrat. Nos conseillers patrimoniaux sélectionnent pour vous le contrat le plus adapté à votre profil, à votre TMI et à votre horizon de retraite, parmi les distributeurs partenaires de la place.
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Nous analysons votre situation (âge, revenus, TMI, projets) et comparons les contrats référencés par France Épargne sur trois critères mesurables : rendement fonds euros sur 3 ans, frais totaux, qualité de l'univers UC. Plus de 200 PER analysés chaque trimestre dans notre base interne, pour ne retenir que les 8 à 10 contrats classés au standard du marché.
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La performance d'un PER en 2026 repose sur trois leviers maîtrisables : le choix du contrat (fonds euros à 3 % minimum, frais UC inférieurs à 0,70 %), l'allocation d'actifs (80 % UC avant 45 ans, sécurisation progressive après 50 ans) et la maîtrise des frais (un PER en ligne fait gagner 75 000 € sur 30 ans face à un contrat bancaire). À ces leviers s'ajoute l'avantage fiscal immédiat : 4 100 € d'économie d'impôt pour 10 000 € versés à un TMI 41 %, soit un rendement fiscal qu'aucune autre enveloppe ne propose.
Avec 150,4 milliards d'euros d'encours et 12,9 millions de titulaires fin 2025, le PER confirme son statut de placement retraite de référence en France. Les plafonds revalorisés à 37 680 € pour les salariés et 88 911 € pour les TNS en 2026 ouvrent un espace de déduction substantiel, à condition de sélectionner le bon contrat et d'aligner l'allocation sur l'horizon réel.
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