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Guide complet des arbitrages PER en 2026 : réallocation entre fonds euros et UC, frais, timing optimal, options automatiques et stratégies de sécurisation progressive.
L'arbitrage est l'opération qui permet de modifier la répartition de votre épargne entre les différents supports d'investissement de votre PER, sans sortir de capital. Il s'agit d'un outil stratégique essentiel pour adapter votre allocation à l'évolution des marchés, de votre profil de risque ou de votre horizon retraite.
En 2026, avec l'augmentation du PFU à 31,4 % et des prélèvements sociaux à 18,6 %, optimiser la performance nette de votre PER via des arbitrages pertinents devient un levier patrimonial déterminant. Ce guide vous explique comment, quand et pourquoi arbitrer votre PER.
Un arbitrage consiste à transférer tout ou partie du capital investi d'un support financier vers un ou plusieurs autres supports au sein de votre PER, sans retirer d'argent du contrat.
Exemple concret :
Vous détenez 50 000 € répartis comme suit :
Vous souhaitez sécuriser davantage votre épargne à l'approche de la retraite. Vous arbitrez 10 000 € des UC actions vers le fonds euros.
Nouvelle répartition :
Les arbitrages peuvent s'effectuer entre :
| Type de support | Caractéristiques | Niveau de risque |
|---|---|---|
| Fonds euros | Capital garanti, rendement annuel (2,0 % à 3,5 % en 2026) | Faible |
| Unités de compte (UC) | Fonds actions, obligations, immobilier (SCPI), diversifiés | Moyen à élevé |
| ETF | Fonds indiciels répliquant un indice (CAC 40, S&P 500) | Moyen à élevé |
| SCPI | Immobilier locatif mutualisé | Moyen |
| Opération | Description | Impact sur le capital total |
|---|---|---|
| Arbitrage | Transfert interne entre supports existants | Aucun (pas d'apport nouveau) |
| Versement | Ajout d'argent « frais » au contrat | Augmente le capital total |
Votre profil de risque évolue avec l'âge, la situation familiale, professionnelle et patrimoniale.
Situations déclenchant un arbitrage :
À mesure que l'horizon de placement se raccourcit, l'exposition aux actifs volatils (actions) doit diminuer progressivement.
Règle de gestion prudente :
| Horizon retraite | Part maximale UC actions recommandée | Part minimale fonds euros |
|---|---|---|
| > 15 ans | Jusqu'à 80 % | 20 % |
| 10-15 ans | 60-70 % | 30-40 % |
| 5-10 ans | 40-50 % | 50-60 % |
| < 5 ans | 20-30 % | 70-80 % |
| < 2 ans | 0-10 % | 90-100 % |
Exemple : Vous avez 55 ans, votre retraite est prévue à 65 ans. Vous disposez de 10 ans d'horizon. Votre allocation cible devrait se situer autour de 50 % fonds euros / 50 % UC.
Les mouvements importants de marché créent des déséquilibres dans votre allocation initiale.
Scénario — Forte hausse des actions :
Allocation cible initiale : 60 % fonds euros / 40 % UC actions
Après une hausse de +20 % des actions sur l'année :
Nouvelle répartition de fait :
Action recommandée : Arbitrer 4 752 € des UC vers le fonds euros pour revenir à l'allocation cible 60/40.
Scénario — Forte baisse des actions :
Après une baisse de -15 % des actions :
Nouvelle répartition de fait :
Action recommandée : Arbitrer 3 400 € du fonds euros vers les UC pour « acheter après la baisse » et retrouver 60/40.
Si vous anticipez une évolution significative des marchés, vous pouvez ajuster votre allocation en conséquence (approche tactique).
Exemples :
Attention : Cette approche exige une expertise financière et comporte un risque de « market timing » raté. Elle est réservée aux profils avertis.
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Lancer la simulationLes frais d'arbitrage varient considérablement selon le type de PER (en ligne vs traditionnel).
| Type de PER | Frais d'arbitrage | Nombre d'arbitrages gratuits/an |
|---|---|---|
| PER en ligne (Linxea, Nalo, Yomoni, Ramify) | 0 % | Illimités |
| Banque traditionnelle | 0,5 % à 1 % du montant arbitré | 1 à 2 gratuits, puis payants |
| Mutuelle/assurance classique | 0,8 % à 1,2 % | 1 gratuit/an |
Impact concret :
Sur un arbitrage de 20 000 € :
Sur 30 ans, avec 3 arbitrages par an de 10 000 € en moyenne :
Conclusion : Les frais d'arbitrage ont un impact considérable sur la performance nette à long terme. Privilégiez un PER en ligne pour bénéficier d'arbitrages gratuits illimités.
Principe : Vous décidez vous-même de l'allocation entre supports et réalisez les arbitrages manuellement.
Avantages :
Inconvénients :
Principe : L'assureur ou le gestionnaire effectue automatiquement les arbitrages selon votre profil de risque et votre horizon retraite.
Avantages :
Inconvénients :
Recommandation :
Frais, rendements, options de gestion : trouvez le PER le plus adapté à votre profil.
Voir le comparatifLa plupart des PER assurantiels proposent des options d'arbitrage automatique pour optimiser la gestion sans intervention manuelle.
Principe : Transfert automatique mensuel ou trimestriel d'une fraction des UC vers le fonds euros à mesure que l'échéance (retraite) approche.
Exemple :
À 10 ans de la retraite, le PER arbitre automatiquement 2 % du capital UC vers le fonds euros chaque trimestre.
Avantages :
Principe : Lorsqu'un support UC atteint un seuil de performance prédéfini (ex : +10 %), la plus-value est automatiquement arbitrée vers le fonds euros.
Exemple :
Vous investissez 10 000 € sur un fonds actions. Lorsque la valeur atteint 11 000 € (+10 %), le gain de 1 000 € est transféré automatiquement vers le fonds euros.
Avantages :
Principe : Arbitrage automatique périodique (mensuel, trimestriel, annuel) pour maintenir l'allocation cible initiale.
Exemple :
Allocation cible : 60 % fonds euros / 40 % UC
Si la répartition évolue vers 55 % fonds euros / 45 % UC, un arbitrage automatique ramène l'allocation à 60/40.
Avantages :
Principe : Si un support UC subit une perte de X % (ex : -15 %), le capital restant est automatiquement arbitré vers un support sécurisé.
Avantages :
Inconvénients :
Accédez à votre interface de gestion en ligne (site web ou application mobile).
Dans le menu « Gestion », cliquez sur « Réaliser un arbitrage » ou « Modifier mon allocation ».
Support(s) à alléger (sortie) : Sélectionnez le ou les supports d'où proviennent les fonds (ex : UC actions).
Support(s) à renforcer (entrée) : Sélectionnez le ou les supports vers lesquels transférer (ex : fonds euros).
Indiquez :
Vérifiez le récapitulatif, les frais éventuels, et confirmez l'arbitrage.
Délai d'exécution : L'arbitrage est généralement traité sous 3 à 5 jours ouvrés (selon les supports).
Nos conseillers analysent votre fiscalité et votre allocation PER pour maximiser votre économie d'impôt.
Être rappelé sous 6hMultiplier les arbitrages en réaction à chaque mouvement de marché entraîne :
Recommandation : Limitez les arbitrages à 2-3 par an maximum (sauf événement exceptionnel).
À l'inverse, ne jamais rééquilibrer votre allocation expose à :
Recommandation : Révisez votre allocation au moins une fois par an et arbitrez si nécessaire.
Lors d'un krach boursier, l'instinct pousse à vendre les UC pour sécuriser. Or :
Recommandation : Conservez votre allocation stratégique de long terme. Arbitrez uniquement si votre horizon ou profil de risque a réellement changé.
Dans un PER traditionnel facturant 0,8 % par arbitrage, un réajustement de 20 000 € coûte 160 €. Sur 30 ans, ces frais réduisent significativement la performance.
Recommandation : Privilégiez un PER en ligne à 0 % de frais d'arbitrage.
Arbitrer « au feeling » ou sur conseil d'un proche non qualifié expose à des décisions sous-optimales.
Recommandation : Définissez une allocation cible claire (ex : 60/40) et arbitrez pour y revenir en cas de dérive significative (> 5 points).
Optimiser vos arbitrages PER nécessite une vision patrimoniale globale, une expertise financière et un suivi régulier. Nos conseillers en gestion de patrimoine vous accompagnent pour :
En tant que gestionnaires de patrimoine, nous n'orientons pas simplement vers une solution PER. Nous ouvrons votre compte, configurons votre allocation, paramétrons les arbitrages automatiques, et assurons un suivi annuel pour ajuster votre stratégie.
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Les arbitrages sont un levier essentiel pour piloter activement la performance et le risque de votre PER. Savoir quand arbitrer (changement de profil, approche de la retraite, déséquilibre de marché) et comment le faire (gestion libre, pilotée, options automatiques) détermine votre capital final à la retraite.
En 2026, avec des frais d'arbitrage pouvant atteindre 1 % chez les acteurs traditionnels contre 0 % chez les PER en ligne, le choix du bon contrat et la maîtrise des arbitrages peuvent générer plusieurs dizaines de milliers d'euros de différence sur 30 ans.
Adoptez une stratégie d'arbitrage claire, privilégiez un PER à frais minimaux, et n'hésitez pas à vous faire accompagner par un gestionnaire de patrimoine pour maximiser la performance nette de votre épargne retraite.
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