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Gestion pilotée ou libre pour votre PER ? Décryptage complet : fonctionnement, profils risque, performance 2024-2025, frais et sécurisation progressive à l'approche de la retraite.
Ouvrir un PER (Plan Épargne Retraite) implique une décision cruciale : gestion pilotée ou gestion libre ? La gestion pilotée délègue 100% des décisions d'investissement à des experts qui adaptent automatiquement votre allocation selon votre âge et votre proximité avec la retraite. Mode de gestion par défaut dans tous les PER, elle séduit par sa simplicité mais génère des frais supplémentaires et limite votre contrôle. En 2024-2025, les meilleures gestions pilotées ont affiché jusqu'à 27% de performance sur profils dynamiques, mais est-ce adapté à votre profil ? Ce guide complet décrypte le fonctionnement, les avantages, les inconvénients et vous aide à choisir entre gestion pilotée et gestion libre.
La gestion pilotée repose sur deux piliers :
Le gestionnaire ajuste automatiquement la répartition entre :
Exemple concret : PER ouvert à 35 ans, départ prévu à 65 ans
| Âge | Horizon | Allocation Actions (UC) | Allocation Fonds Euros | Objectif |
|---|---|---|---|---|
| 35 ans | 30 ans | 80% | 20% | Croissance maximale |
| 45 ans | 20 ans | 70% | 30% | Croissance modérée |
| 55 ans | 10 ans | 50% | 50% | Équilibrage |
| 60 ans | 5 ans | 30% | 70% | Sécurisation |
| 65 ans | 0 an | 10% | 90% | Protection capitale |
Principe : Plus vous vous rapprochez de la retraite, plus votre épargne est sécurisée pour éviter un krach de dernière minute qui anéantirait 30 ans d'efforts.
La gestion à horizon est obligatoirement proposée dans tous les PER (article R.224-3 du Code monétaire et financier).
Grilles réglementaires à 5 ans de la retraite :
| Profil | Minimum d'actifs à faible risque (SRRI ≤ 3) |
|---|---|
| Prudent | 80% |
| Équilibré | 50% |
| Dynamique | 30% |
Actifs à faible risque : Fonds euros, obligations investment grade, fonds monétaires (SRRI ≤ 3).
Pour qui ? Épargnants peu à l'aise avec la volatilité, proches de la retraite (< 10 ans).
Allocation typique à 20 ans de la retraite :
Allocation à 5 ans de la retraite :
Performance moyenne 2024 : +7% à +10%
Avantages :
Inconvénients :
Pour qui ? Épargnants recherchant un compromis performance/sécurité, 10-25 ans avant la retraite.
Allocation typique à 20 ans de la retraite :
Allocation à 5 ans de la retraite :
Performance moyenne 2024 : +10% à +14%
Avantages :
Inconvénients :
Pour qui ? Jeunes actifs (> 15 ans avant retraite), épargnants à l'aise avec la volatilité.
Allocation typique à 20 ans de la retraite :
Allocation à 5 ans de la retraite :
Performance moyenne 2024 : +19% à +27%
Avantages :
Inconvénients :
Découvrez combien vous pouvez déduire de vos revenus imposables grâce au PER avec notre simulateur fiscal.
Lancer la simulation| Critère | Gestion Pilotée | Gestion Libre |
|---|---|---|
| Simplicité | ⭐⭐⭐⭐⭐ Zéro effort | ⭐⭐ Demande suivi régulier |
| Frais | ⭐⭐⭐ +0,2% à +0,5% par an | ⭐⭐⭐⭐⭐ Pas de frais supplémentaires |
| Personnalisation | ⭐⭐ Profils prédéfinis | ⭐⭐⭐⭐⭐ Liberté totale |
| Sécurisation auto | ⭐⭐⭐⭐⭐ Automatique | ⭐ Manuel (risque d'oubli) |
| Réactivité marchés | ⭐⭐⭐⭐ Ajustements fréquents | ⭐⭐⭐ Selon votre vigilance |
| Performance potentielle | ⭐⭐⭐⭐ Bonne (selon gestionnaire) | ⭐⭐⭐⭐⭐ Optimale (si expert) |
| Pédagogie | ⭐⭐⭐⭐ Transparence des choix | ⭐⭐⭐ Apprentissage par l'action |
| Flexibilité | ⭐⭐ Grilles imposées | ⭐⭐⭐⭐⭐ Choix de chaque support |
1. Simplicité absolue
Une fois le profil défini à l'ouverture, plus rien à faire. Le gestionnaire s'occupe de :
2. Sécurisation automatique
Scénario réel : Krach COVID mars 2020
Le risque principal du PER en gestion libre : oublier de sécuriser et subir un krach juste avant la retraite.
3. Expertise professionnelle
Les meilleurs gestionnaires (Ramify, Yomoni, Nalo) emploient des équipes de 5 à 15 experts financiers qui :
Performance 2024 des meilleurs :
4. Arbitrages gratuits inclus
En gestion pilotée, les réallocations sont gratuites et illimitées (sinon, coût de 10 € à 30 € par arbitrage en gestion libre).
Sur 30 ans avec 20 arbitrages : Économie de 300 € à 600 €.
1. Frais supplémentaires
Surcoût moyen : +0,20% à +0,50% par an
| PER | Frais gestion libre | Frais gestion pilotée | Surcoût |
|---|---|---|---|
| Nalo | 0,75% | 1,00% | +0,25% |
| Yomoni | 0,65% | 0,85% | +0,20% |
| Goodvest | 0,80% | 1,10% | +0,30% |
| Linxea | 0,50% | 0,80% | +0,30% |
Impact sur 30 ans :
Capital : 100 000 € Versements mensuels : 200 € Rendement brut : 5%
2. Perte de contrôle
Impossible de :
Exemple : En 2024, l'intelligence artificielle a explosé (+60% sur le Nasdaq). En gestion libre, vous auriez pu surpondérer le secteur tech. En gestion pilotée, allocation standardisée.
3. Performance non garantie
Attention : Gestion pilotée ≠ Performance garantie
Classement 2024 des gestions pilotées (profil équilibré) :
| Gestionnaire | Performance 2024 | Rang |
|---|---|---|
| Ramify | +14,69% | 1er |
| Yomoni | +12,3% | 2e |
| Nalo | +11,8% | 3e |
| Linxea | +9,5% | 8e |
| Banques trad. | +6% à +8% | 15e-20e |
Écart : 8,69 points entre le meilleur et certains bancaires. Sur 30 ans, cet écart peut représenter 50 000 € de différence.
4. Profils standardisés
Problème : Aucune norme ne définit ce qu'est un profil "prudent", "équilibré" ou "dynamique".
Exemple réel :
Un profil "prudent" peut contenir :
Résultat : Un "prudent" chez l'un est plus risqué qu'un "équilibré" chez l'autre.
Recommandation : Lisez les grilles d'allocation détaillées dans les conditions générales.
2024 : Année favorable avec :
2025 (début) : Volatilité accrue avec incertitudes économiques.
Profil Dynamique :
Profil Équilibré :
Profil Prudent :
Étude sur 10 ans (2014-2024) :
Conclusion : La gestion pilotée bat largement les investisseurs novices en gestion libre, mais sous-performe face aux experts.
Frais, rendements, options de gestion : trouvez le PER le plus adapté à votre profil.
Voir le comparatif1. Débutants en investissement
2. Actifs très occupés
3. Épargnants psychologiquement fragiles
4. Horizon long (> 15 ans)
1. Investisseurs expérimentés
2. Épargnants cherchant optimisation maximale
3. Profils défensifs extrêmes
Oui, à tout moment et gratuitement sur la plupart des PER modernes.
Scénarios fréquents :
Gestion pilotée → Gestion libre (après 5-10 ans)
Gestion libre → Gestion pilotée (à l'approche de la retraite)
Exemple : PER ouvert à 35 ans en gestion pilotée → Passage en gestion libre à 45 ans (confiance acquise) → Retour en gestion pilotée à 60 ans (sécurisation finale).
Nos conseillers analysent votre fiscalité et votre allocation PER pour maximiser votre économie d'impôt.
Être rappelé sous 6hChoisir entre gestion pilotée et gestion libre n'est pas une décision binaire. Chez France Épargne, nous analysons votre profil global pour vous recommander le mode de gestion le plus adapté à votre situation.
1. Diagnostic complet
2. Recommandation sur mesure
3. Sélection du meilleur gestionnaire
Si gestion pilotée retenue, nous orientons vers :
Jamais vers des gestions pilotées bancaires sous-performantes.
4. Accompagnement continu
Client : Jeune médecin 38 ans, primo-accédant PER
Situation :
Recommandation France Épargne :
Résultat après 3 ans :
Nous ouvrons votre PER, sélectionnons le mode de gestion optimal et vous formons pour devenir autonome si vous le souhaitez.
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La gestion pilotée du PER offre un confort inégalé : simplicité, sécurisation automatique et expertise professionnelle au prix d'un surcoût de 0,20% à 0,50% par an et d'une perte de contrôle. En 2024, les meilleures gestions pilotées ont affiché jusqu'à +27% de performance, démontrant leur efficacité.
Choisir la gestion pilotée si :
Préférer la gestion libre si :
La bonne nouvelle : Vous pouvez changer à tout moment. Commencez en gestion pilotée pour apprendre, puis basculez en gestion libre quand vous vous sentez prêts. L'essentiel est de démarrer, l'optimisation viendra avec l'expérience et l'accompagnement d'un professionnel.
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Sources :
Découvrez combien vous pouvez déduire de vos revenus imposables grâce au Plan d'Épargne Retraite.