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Comparatif complet PER vs PEA pour vos placements long terme 2026 : fiscalité, rendement, liquidité, stratégies de diversification et profils investisseurs pour optimiser votre retraite.
Le PER (Plan d'Épargne Retraite) et le PEA (Plan d'Épargne en Actions) sont deux enveloppes fiscales incontournables pour préparer votre retraite ou développer votre patrimoine à long terme. Bien qu'ils partagent certaines similitudes (fiscalité avantageuse, horizon long terme), leurs objectifs, contraintes et avantages diffèrent profondément.
Quelle est la différence entre PER et PEA ? Le PER est spécifiquement conçu pour la retraite avec une déduction fiscale immédiate (jusqu'à 37 680 € en 2026) mais des fonds bloqués jusqu'à la retraite, tandis que le PEA permet d'investir en actions européennes avec une exonération d'impôt après 5 ans et une disponibilité totale des fonds. Faut-il choisir l'un ou combiner les deux ? Ce guide complet compare ces deux placements sur 7 critères clés pour vous aider à optimiser votre stratégie patrimoniale en 2026.
Le PER est une enveloppe d'épargne retraite créée en 2019 pour remplacer les anciens PERP, Madelin et PERCO. Son objectif principal est de vous constituer un complément de revenus pour la retraite.
Caractéristiques principales :
Le PEA est un compte-titres créé en 1992 pour encourager l'investissement en actions européennes avec une fiscalité avantageuse après 5 ans.
Caractéristiques principales :
| Critère | PER | PEA |
|---|---|---|
| Objectif principal | Épargne retraite bloquée | Placement actions flexible |
| Plafond versements | ❌ Illimité (déduction plafonnée : 37 680 €) | ✅ 150 000 € (versements nets) |
| Déduction fiscale versements | ✅ 30-45 % selon TMI | ❌ Non |
| Économie fiscale immédiate | ✅ 11 304-16 956 €/an (si plafond max) | ❌ Aucune |
| Fiscalité gains | Barème IR (0-45 %) + PS 31,4 % | 0 % IR après 5 ans + PS 18,6 % |
| Disponibilité fonds | ❌ Bloqué jusqu'à retraite* | ✅ Disponible à tout moment (après 5 ans sans clôture) |
| Supports investissement | Fonds euros + UC (monde entier) | Actions/ETF européens uniquement |
| Transmission | Hors succession avant 70 ans (152 500 €/bénéficiaire) | Succession classique |
| Abattement fiscal sortie | ❌ Aucun | ✅ Exonération totale IR après 5 ans |
| Horizon recommandé | Jusqu'à retraite (20-40 ans) | 5 ans minimum (idéal 10-30 ans) |
| Âge limite souscription | Aucun | Aucun (PEA Jeune 18-25 ans) |
Découvrez combien vous pouvez déduire de vos revenus imposables grâce au PER avec notre simulateur fiscal.
Lancer la simulationLe PER vous permet de déduire vos versements de votre revenu imposable, générant une économie d'impôt immédiate proportionnelle à votre TMI (Taux Marginal d'Imposition).
Simulation 2026 : Versement de 10 000 € sur un PER
| TMI | Économie d'impôt immédiate | Coût réel pour vous | Effet de levier fiscal |
|---|---|---|---|
| 11 % | 1 100 € | 8 900 € | 1,12x |
| 30 % | 3 000 € | 7 000 € | 1,43x |
| 41 % | 4 100 € | 5 900 € | 1,69x |
| 45 % | 4 500 € | 5 500 € | 1,82x |
Exemple concret : Vous gagnez 60 000 €/an (TMI 30 %). Vous versez 10 000 € sur votre PER en 2026. → Économie d'impôt 2026 : 3 000 € → Coût réel pour vous : 7 000 € → Capital investi : 10 000 € → Vous investissez 42 % de plus que votre effort réel grâce à l'État.
Plafond 2026 maximum : 37 680 € (salariés) → Économie max : 16 956 € (TMI 45 %)
Le PEA ne donne aucune réduction d'impôt sur les versements, mais exonère totalement d'IR les gains après 5 ans de détention (seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % restent dus).
Simulation 2026 : 10 000 € investis pendant 15 ans (rendement 7 %/an)
| Support | Capital final | Plus-value | Fiscalité | Net après impôt |
|---|---|---|---|---|
| PEA (après 5 ans) | 27 590 € | 17 590 € | 18,6 % PS (3 272 €) | 24 318 € |
| CTO (compte-titres ordinaire) | 27 590 € | 17 590 € | 31,4 % PFU (5 523 €) | 22 067 € |
| Gain PEA vs CTO | - | - | - 2 251 € | + 2 251 € |
Économie fiscale PEA après 5 ans : 12,8 % d'IR en moins par rapport au PFU (31,4 % → 18,6 %)
Le PER domine à l'entrée (déduction immédiate de 30-45 %), le PEA domine à la sortie (exonération IR après 5 ans).
Stratégie optimale : → Hauts revenus (TMI 41-45 %) : Privilégier le PER pour maximiser la déduction fiscale immédiate → Revenus moyens (TMI 11-30 %) + horizon >5 ans : Le PEA peut être plus avantageux grâce à l'exonération IR sur une longue durée → Solution idéale : Combiner les deux (voir section 7)
Le PER est conçu pour être bloqué jusqu'à votre départ à la retraite. Cette contrainte assure que votre épargne soit préservée pour son objectif initial, mais réduit votre flexibilité.
6 cas de déblocage anticipé autorisés :
En dehors de ces 6 cas : Impossible de récupérer vos fonds avant l'âge légal de départ à la retraite (64 ans en 2026).
Le PEA offre une liquidité progressive en fonction de son ancienneté :
| Ancienneté PEA | Retrait possible ? | Conséquence | Fiscalité gains |
|---|---|---|---|
| < 5 ans | ✅ Oui | ❌ Clôture obligatoire du plan | 31,4 % (IR + PS) |
| > 5 ans | ✅ Oui | ✅ Plan reste ouvert (nouveaux versements autorisés) | 18,6 % (PS uniquement) |
Avantage clé du PEA après 5 ans : Vous pouvez effectuer des retraits partiels pour financer un projet (achat immobilier, études enfants, voyage) sans clôturer le plan et sans perdre l'exonération fiscale.
Exemple : Après 10 ans de détention, vous avez accumulé 80 000 € sur votre PEA. Vous retirez 20 000 € pour un apport immobilier. → Fiscalité : 18,6 % uniquement sur la plus-value de ces 20 000 € → PEA reste ouvert : Vous pouvez continuer à verser (dans la limite du plafond de 150 000 €)
PEA largement supérieur pour la flexibilité et la liquidité après 5 ans. PER recommandé uniquement si vous êtes certain de ne pas avoir besoin de cet argent avant la retraite.
Le PEA est limité par règlementation aux actions de sociétés ayant leur siège en Europe (Union Européenne + Norvège, Islande, Liechtenstein).
Supports éligibles PEA :
Limitation géographique importante : ❌ Impossible d'investir directement dans les GAFAM (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Google) ❌ Pas d'accès direct aux marchés asiatiques (Chine, Inde, Japon) ❌ Pas d'accès aux obligations ou fonds monétaires
Le PER permet d'investir partout dans le monde sans restriction géographique ou sectorielle.
Supports disponibles en PER :
Avantage clé : Le PER offre une diversification géographique et sectorielle bien supérieure au PEA, réduisant le risque de concentration sur l'économie européenne.
Pour maximiser votre exposition actions tout en diversifiant géographiquement :
Option 1 : PEA seul → 70 % ETF MSCI Europe → 30 % Actions sélectionnées (dividendes européens de qualité : TotalEnergies, Sanofi, Vinci)
Option 2 : PER seul → 50 % UC actions monde (ETF MSCI World) → 30 % SCPI → 20 % Fonds euros (sécurisation progressive)
Option 3 : Combinaison PER + PEA ⭐ (Recommandée) → PEA : 100 % actions européennes (150 000 € de plafond) → PER : 60 % actions monde (hors Europe) + 30 % SCPI + 10 % fonds euros → Résultat : Portefeuille global diversifié géographiquement avec double optimisation fiscale
Frais, rendements, options de gestion : trouvez le PER le plus adapté à votre profil.
Voir le comparatifLe PEA classique est plafonné à 150 000 € de versements cumulés (hors plus-values). La valorisation totale du portefeuille peut dépasser ce montant grâce aux gains réalisés.
Optimisation du plafond PEA :
| Enveloppe | Plafond versements | Cumul possible ? |
|---|---|---|
| PEA classique | 150 000 € | ✅ Oui (1 par personne) |
| PEA-PME | 225 000 € | ✅ Oui (cumulable avec PEA) |
| Plafond cumulé | 375 000 € (PEA + PEA-PME) | ✅ Maximum pour 1 personne |
| Couple (2 PEA + 2 PEA-PME) | 750 000 € | ✅ Maximum pour 1 foyer |
Une fois le plafond atteint : → Impossible de faire de nouveaux versements → Mais les plus-values continuent de fructifier sans limite → Stratégie : Transférer l'épargne excédentaire vers PER ou Assurance-Vie
Le PER n'a aucune limite de versement, mais la déduction fiscale est plafonnée annuellement.
Plafonds de déduction fiscale 2026 :
| Statut | Plafond de déduction PER 2026 |
|---|---|
| Salarié / Retraité | 37 680 € (10 % revenus pro N-1, max 8 PASS) |
| TNS (Travailleur Non Salarié) | 87 135 € (plafond majoré) |
| Sans revenus professionnels | 4 637 € (10 % du PASS 2026) |
Mécanismes d'optimisation :
Exemple : Vous êtes salarié avec 60 000 € de revenus → Plafond 2026 : 37 680 € Vous ne versez que 20 000 € en 2026 → 17 680 € de plafond inutilisé reportable jusqu'en 2029 En 2027, vous pourrez déduire : 37 680 € (plafond 2027) + 17 680 € (report 2026) = 55 360 €
Patrimoine < 150 000 € : PEA suffit (plafond non atteint) Patrimoine 150 000 - 500 000 € : PEA (150 000 €) + PER (350 000 €) Patrimoine > 500 000 € : PEA + PER + Assurance-Vie (complémentaire pour diversification)
Le PER et le PEA sont complémentaires et non concurrents. Leur combinaison permet de maximiser vos avantages fiscaux tout en diversifiant votre patrimoine.
Avantages de la combinaison :
Objectif : Maximiser la croissance long terme avec flexibilité
Allocation recommandée :
Avantages :
Objectif : Maximiser la réduction d'impôt immédiate, sécuriser progressivement
Allocation recommandée :
Avantages :
Objectif : Maximiser la déduction fiscale, optimiser la transmission
Allocation recommandée :
Avantages :
Étape 1 : Versez sur le PER jusqu'au plafond fiscal pour maximiser la déduction immédiate (37 680 € pour un salarié)
Étape 2 : Si capacité d'épargne restante, alimentez le PEA (jusqu'à 150 000 € de plafond)
Étape 3 : Si PEA plafond atteint, revenez au PER sans limite ou ouvrez une Assurance-Vie
Exemple concret : Capacité d'épargne annuelle : 30 000 € (TMI 41 %)
→ PER : 25 000 € (économie fiscale : 10 250 €) → PEA : 5 000 € (exonération IR future) → Coût réel total : 24 750 € (30 000 - 10 250 + 5 000) pour 30 000 € investis
En cas de décès du titulaire d'un PER avant 70 ans, le capital est transmis hors succession aux bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire.
Fiscalité transmission PER :
Avantage majeur : Transmission optimisée pour les hauts patrimoines (jusqu'à 457 500 € exonérés pour 3 enfants si décès avant 70 ans)
En cas de décès du titulaire d'un PEA, le capital est intégré à l'actif successoral et soumis aux droits de succession classiques selon le lien de parenté.
Barème droits de succession 2026 :
Particularité : Les plus-values latentes (non réalisées) du PEA ne sont pas imposées au titre de l'impôt sur le revenu au décès (seuls les droits de succession s'appliquent sur la valorisation totale).
Situation : Vous décédez à 68 ans avec un PER de 300 000 € et un PEA de 200 000 €. Vous laissez 2 enfants.
| Enveloppe | Capital | Traitement fiscal | Droits de succession | Net reçu par enfant |
|---|---|---|---|---|
| PER | 300 000 € | Hors succession (abattement 152 500 €/enfant) | 0 € (< 305 000 €) | 150 000 € chacun |
| PEA | 200 000 € | Succession classique (abattement 100 000 €/enfant) | ~0 € (< 200 000 €) | 100 000 € chacun |
Verdict : Le PER offre un avantage successoral significatif pour les capitaux importants et les décès avant 70 ans.
Nos conseillers analysent votre fiscalité et votre allocation PER pour maximiser votre économie d'impôt.
Être rappelé sous 6hChez France Épargne, nous sommes gestionnaires de patrimoine et courtiers en assurance. Nous vous accompagnons dans la mise en place d'une stratégie PER + PEA sur-mesure adaptée à votre situation fiscale, vos objectifs et votre horizon d'investissement.
✅ Bilan patrimonial complet : Analyse de votre situation fiscale, capacité d'épargne, objectifs retraite ✅ Recommandation PER + PEA personnalisée : Allocation optimale entre les deux enveloppes selon votre profil ✅ Ouverture et gestion de votre PER : Sélection des meilleurs contrats PER (frais réduits, large gamme de supports) ✅ Ouverture et gestion de votre PEA : Accès aux meilleures plateformes PEA avec frais de courtage réduits ✅ Gestion pilotée ou accompagnée : Suivi régulier, ajustements selon l'évolution des marchés et de votre situation ✅ Optimisation fiscale annuelle : Calcul du plafond PER optimal, arbitrage entre versements PER/PEA
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Le PER et le PEA sont deux placements long terme complémentaires avec des objectifs et avantages distincts. Le PER offre une déduction fiscale immédiate de 30 à 45 % pour préparer votre retraite avec une épargne bloquée, tandis que le PEA procure une exonération totale d'IR après 5 ans avec une liquidité totale pour vos projets personnels.
La stratégie optimale en 2026 consiste à combiner les deux enveloppes : alimentez en priorité votre PER jusqu'au plafond de déduction fiscale (37 680 € pour un salarié), puis complétez avec le PEA pour diversifier géographiquement et préserver votre flexibilité. Cette approche maximise vos avantages fiscaux tout en construisant un patrimoine diversifié et résilient pour votre retraite.
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Sources :
Découvrez combien vous pouvez déduire de vos revenus imposables grâce au Plan d'Épargne Retraite.