Pourquoi les frais sont-ils si importants ?
Les frais d'un PER s'appliquent chaque année sur l'intégralité de votre capital. Leur effet est cumulatif et exponentiel sur longue période. Un frais qui semble anodin (0,5% de différence) produit un impact considérable grâce à ce que les mathématiciens appellent l'effet composé inversé.
Exemple : 300€/mois pendant 25 ans à 6% de rendement brut
PER à 1% de frais
208 000€
PER à 2% de frais
172 000€
Différence : 36 000€ de manque à gagner
La structure des frais d'un PER
Les frais d'un Plan d'Épargne Retraite se décomposent en plusieurs catégories. Comprendre cette structure permet de comparer efficacement les offres du marché.
- Frais sur versements (frais d'entrée)
- Prélevés sur chaque versement. Si les frais d'entrée sont de 3%, un versement de 1 000€ ne génère que 970€ d'investissement réel.
- Frais de gestion sur unités de compte
- Frais annuels sur la partie investie en UC. Rémunèrent l'assureur pour la gestion administrative du contrat.
- Frais des supports d'investissement
- Chaque fonds applique ses propres frais de gestion, qui s'ajoutent aux frais du contrat.
- Frais de gestion pilotée
- Supplément en gestion pilotée pour rémunérer le gestionnaire qui alloue votre épargne. Évitables en gestion libre.
Comparer les offres : les frais totaux annuels
Pour comparer efficacement deux PER, il faut calculer les frais totaux annuels (TTA) qui additionnent tous les prélèvements.
PER coûteux
- Frais gestion : 0,6%
- Fonds actifs : 1,5%
- Gestion pilotée : 0,4%
Total : 2,5% /an
PER optimisé
- Frais gestion : 0,8%
- ETF : 0,2%
- Gestion pilotée : 0,2%
Total : 1,2% /an
Notre comparateur calcule automatiquement l'impact de ces différents niveaux de frais sur votre capital final. Vous visualisez concrètement ce que chaque point de frais vous coûte en euros.
Les profils de frais selon les distributeurs
- Banques traditionnelles
- BNP, Société Générale, Crédit Agricole, LCL... Frais généralement élevés : 2-4% d'entrée, 0,8-1% de gestion, fonds maison coûteux. Total souvent 2,5 à 3% par an.
- Assureurs traditionnels
- AXA, Allianz, AG2R, Malakoff Humanis... Gamme intermédiaire : 1-2% d'entrée, 0,7-0,9% de gestion. Frais totaux entre 1,5 et 2,5%.
- Courtiers en ligne
- Linxea, Boursorama, Fortuneo... Offres à frais réduits : 0% d'entrée, 0,5-0,6% de gestion, accès aux ETF low-cost. Frais totaux sous 1% pour les profils optimisés.
- Robo-advisors et néo-assureurs
- Yomoni, Nalo, Goodvest... PER 100% gestion pilotée avec allocations ETF. Frais totaux entre 1,2 et 1,6%, incluant gestion automatisée.
Au-delà des frais : les autres critères
Si les frais constituent le critère prioritaire, d'autres éléments méritent attention lors du choix d'un PER.
Univers d'investissement
Combien de supports disponibles ? ETF, SCPI, fonds thématiques ?
Qualité de la gestion pilotée
Historique de performance, méthodologie, réactivité
Ergonomie de l'interface
Espace client clair, application mobile, relevés
Service client
Réactivité sur les sujets complexes (transfert, fiscalité)
Le transfert de PER : récupérer les frais perdus
Bonne nouvelle : depuis la loi PACTE, le transfert de PER est facilité et plafonné. Si votre PER actuel est trop chargé en frais, vous pouvez le transférer vers un contrat plus compétitif.
Frais de transfert plafonnés
Maximum 1% si le contrat a moins de 5 ans. Gratuit au-delà de 5 ans. L'antériorité fiscale est préservée.
Notre comparateur inclut une simulation de transfert qui calcule le gain net après frais. Dans la plupart des cas, le transfert est rentabilisé en 1 à 2 ans grâce aux économies de frais récurrentes.
Questions fréquentes
- Les frais sont-ils négociables ?
- Sur les contrats bancaires et assureurs traditionnels, les frais d'entrée sont souvent négociables, surtout pour les versements importants. Les frais de gestion sont plus rigides. Sur les contrats en ligne, les frais sont fixes mais déjà optimisés.
- Fonds euros ou unités de compte : quel impact sur les frais ?
- Les fonds euros appliquent des frais de gestion intégrés au taux servi (invisibles). Les unités de compte cumulent les frais du contrat et les frais des supports. À performance brute équivalente, le fonds euros peut sembler plus rentable net de frais.
- La gestion pilotée vaut-elle ses frais supplémentaires ?
- Pour un épargnant novice qui ne souhaite pas gérer lui-même son allocation, la gestion pilotée apporte une valeur ajoutée : arbitrages automatiques, sécurisation progressive. Le surcoût (0,2 à 0,5%) se justifie si vous n'avez ni le temps ni l'envie de piloter vous-même.
- Les PER les moins chers sont-ils les meilleurs ?
- Pas nécessairement. Un PER très bon marché mais avec un univers de supports limité ou une interface médiocre peut frustrer sur la durée. L'optimum est un équilibre entre frais compétitifs, qualité de service et diversité des supports.