Information memorandum

Mémorandum d’information

Aussi appelé : mémorandum d’information, IM, info memo, mémorandum de présentation

• Financement d’entreprise

L’information memorandum, ou mémorandum d’information, est le document de présentation remis aux prêteurs potentiels pour qu’ils instruisent une demande de financement. Dans un crédit syndiqué ou un financement d’acquisition, les arrangeurs le préparent à partir des rapports de due diligence et du modèle financier de référence (Base Case Model), puis le diffusent pendant la syndication. Il décrit l’activité, le marché, l’équipe de direction, les comptes historiques, le plan d’affaires, la structure de l’opération et les termes du financement demandé. L’emprunteur garde la responsabilité de son contenu : le modèle de contrat de la Loan Market Association contient une déclaration selon laquelle l’information memorandum est exact, complet et à jour, faite au closing, à la date de syndication et à la date où la société mère l’approuve. Une inexactitude devient un cas de défaut au titre de la fausse déclaration. Pour vous, la négociation porte sur le périmètre de cette déclaration : limiter la garantie d’exactitude aux informations factuelles, préciser que les projections ont été établies de bonne foi sur des hypothèses raisonnables, et dater l’information pour qu’elle ne soit pas réputée répétée plus tard. Le document circule sous accord de confidentialité signé par chaque prêteur.