Generali lance Vertessima, un fonds en euros qui exclut toutes les énergies fossiles

Le fonds en euros, socle de l'assurance vie française, se cherche un nouveau visage. Generali France a lancé le 15 juillet 2026 Vertessima, un fonds en euros qui exclut l'ensemble des énergies fossiles, du charbon au pétrole en passant par le gaz. Une rareté sur un marché où le compartiment sécurisé de l'assurance vie reste largement adossé à des obligations d'États et d'entreprises, parmi lesquelles figurent encore de nombreux acteurs pétroliers et gaziers.

La promesse est double : garantir le capital, comme tout fonds en euros, tout en alignant les placements sur une trajectoire compatible avec l'Accord de Paris. Pour un épargnant prudent, longtemps contraint de choisir entre sécurité et convictions climatiques, la proposition tranche avec l'offre habituelle du secteur.

Un rendement plancher de 3 % pour amorcer la collecte

Pour accompagner son lancement, Generali affiche un taux de participation aux bénéfices d'au moins 3 % net de frais de gestion au titre des exercices 2026 et 2027. Ce plancher s'applique aux versements reçus entre le 15 juillet et le 31 décembre 2026, au prorata de la durée de détention sur chaque année civile, hors prélèvements sociaux et fiscaux.

Le repère mérite d'être mis en perspective. Selon France Assureurs, les fonds en euros ont servi un rendement moyen de 2,6 % en 2025, un niveau identique à celui des deux exercices précédents. Les unités de compte, elles, ont affiché une performance nette de 4,7 % sur l'année. Avec un plancher de 3 %, Vertessima se positionne donc au-dessus de la moyenne du marché, le temps de constituer son encours de départ.

Les frais de gestion annuels s'élèvent à 0,75 % sur le compartiment en euros, dans la fourchette courante du marché. Le capital reste garanti hors frais de gestion, mécanique classique du fonds en euros qui distingue ce support des unités de compte, exposées aux fluctuations des marchés.

Une exclusion stricte des énergies fossiles

La singularité de Vertessima tient à sa politique d'exclusion. Le fonds écarte les entreprises qui développent de nouveaux projets ou de nouvelles capacités liés au charbon thermique et métallurgique, au pétrole et au gaz. L'allocation combine obligations, actions et actifs diversifiés, publics et privés, filtrés selon des critères environnementaux et sociaux.

Sur le plan réglementaire, le fonds relève de la classification article 8 du règlement SFDR, qui vise les produits promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales. Cette catégorie n'impose pas d'objectif d'investissement durable aussi strict que l'article 9, mais encadre la communication extrafinancière et limite le risque d'écoblanchiment.

« Concilier exigences environnementales et garantie en capital apporte des réponses concrètes aux attentes des épargnants français : investir de manière significative sans renoncer à la sécurité. »

Hugues Aubry, membre du comité exécutif de Generali France en charge de l'épargne et de la gestion de patrimoine

Le raisonnement s'appuie sur une demande croissante. De nombreux épargnants souhaitent que leur épargne cesse de financer indirectement des activités qu'ils jugent incompatibles avec leurs valeurs, sans pour autant accepter le risque de perte en capital propre aux marchés actions.

Deux fintechs vertes en première ligne

Vertessima est d'abord distribué par Goodvest, à travers son contrat Goodvie, et par Green-Got, via son contrat GG Planet. Ces deux acteurs se sont construits sur une promesse d'épargne responsable. Goodvest, créée en 2020, avait lancé dès 2021 un contrat d'assurance vie présenté comme aligné sur l'Accord de Paris. Green-Got, née en 2022 dans les services bancaires, propose un unique contrat d'assurance vie assuré par Generali.

Le déploiement doit ensuite s'élargir à d'autres réseaux partenaires de l'assureur : distributeurs sur internet, conseillers en gestion de patrimoine, courtiers et banques. Contrairement à certaines offres promotionnelles limitées dans le temps, Vertessima est commercialisé de manière continue, sans fenêtre de souscription restreinte.

Pour ces fintechs, un fonds en euros sans énergies fossiles comble un angle mort. Leurs contrats reposaient jusqu'ici surtout sur des unités de compte thématiques, plus risquées. Disposer d'un support à capital garanti cohérent avec leur discours élargit leur cible aux épargnants les plus prudents, souvent tenus à l'écart faute d'alternative sécurisée.

Ce que l'épargnant doit examiner

Plusieurs points méritent une lecture attentive avant toute souscription. Le taux de 3 % est un plancher garanti pour 2026 et 2027 uniquement, assorti de conditions de versement et de durée de détention. Au delà, la rémunération redeviendra discrétionnaire, comme pour tout fonds en euros, et dépendra des performances du portefeuille et de la politique de l'assureur.

Le niveau des frais des contrats distributeurs entre également en ligne de compte. Des frais de gestion élevés au niveau du contrat peuvent réduire l'avantage du plancher affiché. Les frais sur versement, le cas échéant, pèsent aussi sur la performance nette réellement perçue.

Enfin, l'exclusion des énergies fossiles ne garantit pas à elle seule un rendement supérieur ni inférieur. Elle modifie la composition du portefeuille, donc son profil de risque et de sensibilité aux taux, sans préjuger du résultat. Les labels et classifications, utiles, ne remplacent pas l'examen du reporting extrafinancier détaillé du fonds.

Un signal pour le marché de l'assurance vie

Vertessima illustre une tentative de réconcilier deux attentes longtemps jugées difficiles à combiner : la sécurité du capital et la cohérence climatique de l'épargne. Le succès du fonds se mesurera à sa capacité à drainer une collecte durable, une fois passée la période du plancher garanti, et à maintenir un rendement compétitif dans un environnement de taux redevenu plus favorable aux fonds en euros.

Pour les épargnants français, l'arrivée d'un tel support enrichit le champ des possibles sur le compartiment le plus fréquenté de l'assurance vie. Reste à confronter la promesse aux frais réels des contrats et à la durée d'un engagement dont le rendement, au delà de 2027, redeviendra une inconnue.