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Comment combiner PER et assurance vie pour optimiser fiscalité, retraite et transmission. Stratégie des 3 poches, allocation par âge et exemples chiffrés.
Trop souvent, le débat est posé en termes binaires : faut-il choisir le PER ou l'assurance vie ? En réalité, cette question est mal formulée. Ces deux enveloppes ne sont pas concurrentes : elles sont complémentaires. Le PER excelle là où l'assurance vie est limitée (déduction fiscale à l'entrée), et l'assurance vie brille là où le PER échoue (liquidité, transmission, souplesse). C'est en les combinant intelligemment que vous construisez une stratégie patrimoniale véritablement optimale.
Avec près de 10 millions de PER individuels ouverts depuis la loi PACTE de 2019 et 54 millions de contrats d'assurance vie en cours (source : France Assureurs, janvier 2026), ces deux produits constituent les deux piliers de l'épargne longue en France. Ce guide vous montre comment les articuler pour maximiser votre fiscalité, préparer votre retraite et organiser votre transmission.
Le Plan d'Épargne Retraite, créé par la loi PACTE en 2019, repose sur un mécanisme fiscal puissant : la déductibilité des versements du revenu imposable. Concrètement, si vous versez 5 000 euros sur votre PER et que votre taux marginal d'imposition (TMI) est de 30 %, vous économisez 1 500 euros d'impôt l'année du versement. C'est un avantage immédiat et tangible.
Les atouts du PER se résument ainsi :
En contrepartie de cet avantage fiscal à l'entrée, le PER impose des contraintes significatives :
L'assurance vie compense exactement les faiblesses du PER :
| Critère | PER | Assurance Vie | Combinaison optimale |
|---|---|---|---|
| Déduction fiscale à l'entrée | Oui (économie = TMI x versement) | Non | PER pour la déduction |
| Liquidité | Non (bloqué sauf exceptions) | Oui (totale) | AV pour la liquidité |
| Fiscalité à la sortie | IR sur le capital, PFU sur les gains | PFU ou 7,5 % après 8 ans + abattement | AV plus avantageuse |
| Abattement sur les gains | Aucun | 4 600 / 9 200 euros après 8 ans | AV pour les retraits optimisés |
| Transmission avant 70 ans | Art. 990 I (identique à l'AV) | Art. 990 I (152 500 euros / bénéficiaire) | Équivalente |
| Transmission après 70 ans | Succession classique | Art. 757 B (abattement 30 500 euros global) | AV légèrement supérieure |
| Sortie en rente | Oui (option par défaut) | Oui (option possible) | PER si rente souhaitée |
| Sortie en capital | Oui (depuis loi PACTE) | Oui (rachat partiel ou total) | Équivalente |
| Déblocage anticipé | Résidence principale + cas sociaux | Toujours possible | AV pour la souplesse |
| Plafond de versement | Oui (10 % des revenus, max ~35 000 euros) | Non (pas de plafond) | AV au-delà du plafond PER |
| Clause bénéficiaire | Oui | Oui (très souple) | AV pour la transmission ciblée |
| Transférabilité | Oui (entre PER) | Loi PACTE (même assureur) | PER plus souple |
Pour un comparatif approfondi entre ces deux enveloppes, consultez notre article détaillé PER vs assurance vie.
Répondez à quelques questions sur vos objectifs et découvrez quel type de contrat correspond à votre profil.
Faire le quizLa stratégie patrimoniale optimale consiste à répartir votre effort d'épargne en trois poches complémentaires, chacune associée à un objectif et à une enveloppe spécifique :
Objectif : préparer la retraite tout en réduisant votre impôt pendant la vie active.
Montant recommandé : suffisant pour utiliser votre plafond de déduction, mais pas plus. Verser au-delà du plafond dans le PER est contre-productif car vous perdez la déduction sans gagner en liquidité.
Qui doit privilégier cette poche ? Les contribuables dont le TMI est de 30 % ou plus. À un TMI de 11 %, l'économie d'impôt est trop faible pour justifier le blocage des fonds. À 30 %, chaque euro versé vous "rapporte" 30 centimes d'économie d'impôt. À 41 %, l'effet de levier est encore plus puissant.
Objectif : constituer une épargne disponible pour les projets de la vie (apport immobilier, études des enfants, reconversion professionnelle, coup dur).
Avantage : la liquidité totale vous permet de retirer à tout moment. Après 8 ans de détention, la fiscalité devient très avantageuse grâce aux abattements. Même avant 8 ans, le PFU de 30 % ne s'applique que sur la part de plus-value du retrait, pas sur le capital.
Qui doit privilégier cette poche ? Tout le monde. L'assurance vie est l'enveloppe universelle par excellence. C'est d'ailleurs pour cette raison qu'il est recommandé d'ouvrir un contrat le plus tôt possible, afin de faire courir l'antériorité fiscale de 8 ans.
Objectif : organiser la transmission de votre patrimoine dans des conditions fiscales optimales.
Avantage : l'abattement de 152 500 euros par bénéficiaire (versements avant 70 ans) est indépendant de l'abattement de droit commun en succession. C'est un outil de transmission inégalable, que vous souhaitiez transmettre à vos enfants, à votre conjoint (exonéré dans tous les cas) ou à un tiers (qui bénéficie de l'abattement alors qu'il serait taxé à 60 % en succession classique).
Qui doit privilégier cette poche ? Les épargnants soucieux de protéger leurs proches et de transmettre un capital dans les meilleures conditions. Pensez notamment à effectuer vos versements importants avant 70 ans pour bénéficier du régime fiscal le plus favorable.
La répartition entre PER et assurance vie doit évoluer au fil de la vie, en fonction de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre fiscalité.
Répartition recommandée : 80 % assurance vie, 20 % PER
À cet âge, la priorité est la constitution d'une épargne disponible. Les projets sont nombreux (achat immobilier, mariage, voyages) et le TMI est souvent encore modeste (11 % à 30 %). Le PER est utile si le TMI est déjà à 30 %, mais la liquidité de l'assurance vie est primordiale. Ouvrir une assurance vie dès maintenant permet de faire courir les 8 ans d'antériorité fiscale.
Répartition recommandée : 50 % assurance vie, 50 % PER
C'est la phase où les revenus atteignent leur pic et où le TMI est souvent à 30 % ou plus. Le PER devient un outil d'optimisation fiscale majeur. Parallèlement, l'assurance vie continue de jouer son rôle de poche de liquidité et commence à prendre de l'importance pour la transmission (versements effectués avant 70 ans).
Répartition recommandée : 40 % assurance vie, 60 % PER
À l'approche de la retraite, le PER prend une place prépondérante pour maximiser les derniers versements déductibles et préparer la stratégie de sortie. L'assurance vie est orientée vers la transmission et la création d'un complément de revenus futur via des rachats programmés. Pour approfondir ce sujet, consultez notre article sur l'assurance vie comme complément de retraite.
Répartition recommandée : adapter au cas par cas
Les versements sur le PER cessent généralement (plus de revenus d'activité à déduire). Le PER entre en phase de sortie (en capital ou en rente). L'assurance vie devient l'outil central : rachats programmés pour le complément de revenus, et gestion de la transmission aux bénéficiaires.
Rendements, frais, supports : visualisez les différences entre les meilleurs contrats du marché.
Voir le comparatifJulien (42 ans) et Marine (40 ans) Leclerc sont mariés avec deux enfants. Leur situation :
PER : 500 euros par mois (6 000 euros par an)
Assurance vie n.1 (projets et liquidité) : 300 euros par mois (3 600 euros par an)
Assurance vie n.2 (transmission) : 200 euros par mois (2 400 euros par an)
| Poche | Capital accumulé | Économie d'impôt | Objectif |
|---|---|---|---|
| PER | ~183 000 euros | 36 000 euros sur 20 ans | Retraite |
| Assurance vie n.1 | ~74 000 euros (à 15 ans) | Abattements utilisés progressivement | Projets / études |
| Assurance vie n.2 | ~70 000 euros | 0 euro de fiscalité de transmission | Transmission |
| Total | ~327 000 euros | 36 000 euros | Stratégie complète |
Avec 1 000 euros par mois et une stratégie bien structurée, la famille Leclerc constitue un patrimoine de plus de 327 000 euros en 20 ans, tout en économisant 36 000 euros d'impôt grâce au PER, et en organisant une transmission exonérée aux enfants via l'assurance vie. Pour comprendre en détail la fiscalité qui s'appliquera à leurs futurs retraits, ils consultent notre guide complet de la fiscalité de l'assurance vie.
Même si votre TMI est de 41 % et que l'économie d'impôt est tentante, placer toute votre épargne dans le PER vous prive de liquidité pendant des décennies. Un imprévu (perte d'emploi, besoin de trésorerie, opportunité d'investissement) vous laissera sans ressource accessible. Gardez toujours au minimum une poche d'assurance vie disponible.
À l'inverse, un contribuable à TMI 30 % ou plus qui n'utilise pas du tout le PER passe à côté d'une économie d'impôt significative. Si votre TMI est de 30 % et que vous pouvez verser 6 000 euros par an sur le PER, vous "perdez" 1 800 euros d'économie fiscale annuelle.
Le PER est avantageux à l'entrée mais imposé à la sortie. Si votre TMI reste identique à la retraite (cas des professions libérales ou des hauts revenus), l'avantage fiscal est partiellement annulé. La stratégie optimale repose sur une baisse de TMI entre la vie active et la retraite. Si ce n'est pas votre cas, privilégiez l'assurance vie.
L'assurance vie est le seul véhicule qui permet de transmettre jusqu'à 152 500 euros par bénéficiaire en franchise de droits, quel que soit le lien de parenté. Le PER n'offre pas cette souplesse après 70 ans. Intégrez systématiquement une poche "transmission" dans votre assurance vie.
L'antériorité fiscale de 8 ans de l'assurance vie ne se rattrape pas. Un contrat ouvert à 25 ans avec un versement minimal de 500 euros sera mature à 33 ans. Un contrat ouvert à 40 ans ne le sera qu'à 48 ans. Ouvrez vos contrats le plus tôt possible, même avec de petits montants.
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Être rappelé sous 6hLa construction d'une stratégie combinée PER et assurance vie nécessite une analyse fine de votre situation : revenus, TMI actuel et projeté à la retraite, objectifs de vie, situation familiale, patrimoine existant. Chez France Épargne, nous mettons en oeuvre cette approche globale.
Construire ma stratégie PER + Assurance Vie
PER et assurance vie ne sont pas des concurrents à départager : ce sont les deux faces d'une même pièce patrimoniale. Le PER offre un avantage fiscal immédiat qui accélère la constitution de votre épargne retraite. L'assurance vie apporte la liquidité, la souplesse et le cadre de transmission que le PER ne peut pas offrir. En les combinant selon la stratégie des "3 poches" (retraite via PER, projets via AV, transmission via AV) et en adaptant la répartition à chaque phase de votre vie, vous optimisez chaque euro épargné.
La clé du succès réside dans la cohérence et l'anticipation. Commencez tôt, ajustez régulièrement, et n'hésitez pas à vous faire accompagner par un professionnel pour calibrer votre stratégie au plus juste de votre situation.
À lire également :
Sources : France Assureurs (encours assurance vie et nombre de PER, janvier 2026) ; Direction générale des finances publiques (barème de l'impôt sur le revenu et plafonds de déduction PER) ; ACPR (rapport sur l'épargne retraite, données PER) ; Code général des impôts, articles 163 quatervicies (PER) et 125-0 A (assurance vie).
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