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Clôture du PEL : que faire de votre épargne

Votre PEL est clôturé au terme des 15 ans ? Découvrez où réinvestir votre épargne selon votre âge de plan et votre taux, avec tableau comparatif et FAQ.

29 mai 202615 min de lecture

Quand un PEL (Plan d'Épargne Logement) est clôturé au terme des quinze ans, le capital et les intérêts ne disparaissent pas : la banque transforme automatiquement le plan en livret bancaire ordinaire, peu rémunéré et fiscalisé. La vraie question n'est pas de savoir ce qui arrive à l'argent, mais où le replacer. La réponse dépend de deux variables : l'année d'ouverture du plan et son taux contractuel. Un PEL ouvert avant 2018, rémunéré 2,5 % ou plus, mérite d'être conservé le plus longtemps possible ; un plan récent à 1 % ou 1,75 % gagne presque toujours à être réorienté vers un Livret A, une assurance vie ou des supports plus dynamiques. Selon la Banque de France, environ 3,2 millions de PEL ouverts entre mars 2011 et 2015, soit près de 93 milliards d'euros, sont concernés par la clôture automatique échelonnée entre 2026 et 2030.

À retenir :

  • Les PEL ouverts depuis le 1er mars 2011 sont clôturés automatiquement par la banque au terme de 15 ans et transformés en livret ordinaire, d'après Service-Public.fr.
  • Le livret de remplacement rapporte en général environ 1 % brut et devient imposable au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 30 %, contre 0 % d'impôt sur un Livret A.
  • Un nouveau PEL ouvert depuis le 1er janvier 2026 sert 2 % brut, soit 1,40 % net après le PFU, selon LégiFiscal.
  • Le Livret A rapporte 1,5 % net depuis le 1er février 2026, plafonné à 22 950 €, totalement exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux.
  • Les fonds euros de l'assurance vie ont délivré 2,6 % en moyenne en 2025, soit la troisième année de stabilité, d'après l'ACPR.

Pourquoi votre PEL est clôturé au bout de 15 ans

La clôture du PEL au bout de quinze ans n'est pas une décision de votre banque, mais une règle issue de la réglementation de l'épargne logement. Pour tout PEL ouvert depuis le 1er mars 2011, la durée de vie est plafonnée à quinze ans. Service-Public.fr précise que le titulaire ne peut plus alimenter son plan après dix ans de détention ; le PEL continue alors de produire des intérêts au taux fixé à l'ouverture pendant cinq années supplémentaires, jusqu'au quinzième anniversaire.

Au terme de ces quinze ans, et en l'absence de demande de prêt épargne logement ou de retrait, la clôture du PEL est prononcée d'office par la banque. Le capital et les intérêts acquis sont versés sur un compte sur livret ordinaire dont le taux est librement fixé par l'établissement, généralement autour de 1 % brut. Cette transformation marque une rupture fiscale : tant qu'il s'agissait d'un PEL, les intérêts profitaient d'un régime spécifique ; une fois sur un livret bancaire classique, les intérêts deviennent imposables au PFU de 30 %.

Les plans ouverts avant le 1er mars 2011 échappent à cette mécanique : leur durée de vie reste illimitée et ils ne subissent pas de clôture automatique. Si vous détenez l'un de ces très anciens plans, vous n'êtes pas concerné par la vague de fermetures 2026-2030.

Le calendrier des clôtures automatiques

Les premiers plans visés sont ceux ouverts en mars 2011, fermés dès mars 2026. La vague se poursuit ensuite année après année : un PEL ouvert en 2012 sera clôturé en 2027, un PEL de 2013 en 2028, et ainsi de suite jusqu'aux plans de 2015 fermés en 2030. Votre banque doit vous informer avant l'échéance, mais l'opération se déroule sans action de votre part. C'est précisément ce caractère automatique qui rend la préparation utile : sans décision active de votre part, la clôture du PEL fait glisser votre épargne vers un support faiblement rémunéré.

Conserver ou clôturer : la décision dépend de votre taux

Avant de penser au réinvestissement, il faut trancher une question simple : votre PEL est-il, aujourd'hui encore, un bon placement ? La réponse tient presque entièrement au taux contractuel, fixé définitivement à l'ouverture et garanti pendant toute la vie du plan.

Les PEL ouverts avant 2016 affichent des taux nettement supérieurs au marché actuel : 2,5 % pour les plans ouverts entre 2003 et 2015, et jusqu'à 4,75 % brut pour les plans très anciens. Ces rémunérations sont devenues introuvables sur un produit sans risque : le Livret A plafonne à 1,5 % depuis février 2026 et le fonds euros moyen à 2,6 % en 2025. Tant que la clôture automatique n'intervient pas, conserver un vieux PEL à 2,5 % reste donc un choix patrimonial pertinent, surtout pour la part exonérée d'impôt sur le revenu des plans antérieurs à 2018.

À l'inverse, un PEL ouvert en 2016 ou 2017 ne rapporte que 1 %, et un plan de 2025 sert 1,75 %. Une fois les prélèvements appliqués, leur rendement net tombe sous celui d'un Livret A défiscalisé. Pour ces plans récents, attendre la clôture automatique fait perdre du rendement chaque année : la réorientation anticipée se justifie.

Tableau : conserver ou clôturer selon l'année d'ouverture

Période d'ouverture Taux brut PEL Fiscalité des intérêts Décision recommandée
Avant le 1er mars 2011 2,5 % à 4,75 % Exonération IR 12 ans, PS dus Conserver (durée illimitée, aucune clôture automatique)
Mars 2011 à 2015 2,5 % Exonération IR 12 ans, puis PFU Conserver jusqu'à la clôture automatique des 15 ans
2016 à juillet 2017 1 % Exonération IR 12 ans, puis PFU Clôturer et réinvestir : taux inférieur au Livret A net
Depuis le 1er janvier 2018 1 % à 2 % PFU 30 % dès le premier euro Arbitrer selon le taux : clôturer si inférieur à 1,5 % net
Depuis le 1er janvier 2026 2 % PFU 30 % dès le premier euro Conserver si projet immobilier, sinon comparer au fonds euros

La règle de lecture est directe : au-dessus de 2,5 % brut, le PEL garde l'avantage tant qu'il existe ; en dessous de 1,75 %, un placement défiscalisé ou plus rémunérateur reprend la main.

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Comprendre la fiscalité avant d'arbitrer

Décider de clôturer ou de réinvestir sans maîtriser la fiscalité conduit à de mauvais arbitrages. Le traitement fiscal du PEL dépend entièrement de sa date d'ouverture, et c'est souvent ce point qui change la conclusion.

Pour un PEL ouvert avant le 1er janvier 2018, les intérêts sont exonérés d'impôt sur le revenu pendant les douze premières années du plan ; seuls les prélèvements sociaux (contributions assises sur les revenus du capital) au taux de 17,2 % sont dus chaque année. Au-delà du douzième anniversaire, les intérêts nouvellement produits basculent dans le régime de droit commun et supportent le PFU de 30 %. Ces plans anciens ouvraient également droit à une prime d'État, une bonification versée par l'État en cas de réalisation d'un prêt épargne logement, plafonnée à 1 525 €.

Pour un PEL ouvert depuis le 1er janvier 2018, le régime est moins favorable : le PFU de 30 %, qui combine 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux, s'applique dès le premier euro d'intérêt et dès la première année. La prime d'État a par ailleurs été supprimée pour ces plans. LégiFiscal confirme que la hausse de la CSG (Contribution Sociale Généralisée) débattue en 2026 n'affecte pas le PEL, dont les prélèvements sociaux restent à 17,2 %.

Cette asymétrie explique la stratégie : un vieux PEL combine un taux élevé et une exonération d'impôt sur le revenu, deux atouts qu'aucun produit récent ne reproduit. Un PEL post-2018 ne bénéficie d'aucun de ces deux avantages, ce qui rapproche son rendement net de celui des alternatives.

Où réinvestir l'épargne issue de votre PEL

Une fois la clôture du PEL actée, le capital libéré doit retrouver une destination cohérente avec votre horizon de placement et votre tolérance au risque. Quatre familles de solutions couvrent la quasi-totalité des situations.

Illustration en papier découpé comparant les destinations de réinvestissement après la clôture d'un PEL

Le Livret A et l'épargne réglementée pour la liquidité

Le Livret A sert 1,5 % depuis le 1er février 2026, dans la limite d'un plafond de 22 950 €, sans impôt sur le revenu ni prélèvements sociaux, selon Service-Public.fr. Pour une épargne de précaution disponible à tout moment, il surclasse mécaniquement le livret bancaire qui remplace un PEL clôturé, lequel rapporte environ 1 % brut et subit le PFU. Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) offre le même taux net de 1,5 % avec un plafond complémentaire de 12 000 €. Pour comparer ces deux supports réglementés, consultez notre analyse LDDS vs Livret A : quelle différence et lequel choisir.

Cette poche de liquidité doit rester limitée à votre épargne de précaution, soit l'équivalent de trois à six mois de dépenses. Au-delà, son rendement net ne couvre plus l'érosion liée à l'inflation et l'argent travaille insuffisamment.

L'assurance vie pour le moyen et long terme

L'assurance vie reste l'enveloppe la plus polyvalente pour replacer le capital issu de la clôture du PEL. Son fonds euros, à capital garanti, a délivré 2,6 % en moyenne en 2025 d'après l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution), soit un rendement supérieur au Livret A et au livret bancaire de remplacement. Au-delà de huit ans de détention, les gains bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple, ce qui allège fortement la fiscalité des retraits.

Pour un épargnant acceptant une part de risque, le contrat multisupport donne accès à des unités de compte (supports d'investissement dont la valeur fluctue avec les marchés) susceptibles de viser des performances supérieures, en contrepartie d'un risque de perte en capital. Le fonctionnement détaillé de l'enveloppe est expliqué dans notre guide Comment fonctionne l'assurance vie, et la comparaison directe avec le placement sécurisé de référence figure dans Fonds euros vs Livret A.

Les SCPI et le PEA pour diversifier

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), qui mutualisent l'investissement dans l'immobilier locatif, ont distribué un taux de distribution moyen de 4,72 % en 2024 selon l'ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier). Elles conviennent à un capital que l'épargnant accepte d'immobiliser plusieurs années, car la liquidité y est plus lente que sur un livret et le capital n'est pas garanti.

Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) cible quant à lui un horizon long, avec une fiscalité allégée après cinq ans : les plus-values échappent à l'impôt sur le revenu et ne supportent que les prélèvements sociaux de 17,2 %. Le plafond de versement atteint 150 000 €. C'est l'outil adapté à la part du capital issu de la clôture du PEL que vous destinez à la croissance sur dix ans ou plus, en acceptant la volatilité des marchés actions.

Tableau comparatif des destinations de réinvestissement

Support Rendement de référence Fiscalité Liquidité Profil adapté
Livret A 1,5 % net (février 2026) Aucune Immédiate Épargne de précaution
Livret bancaire (ex-PEL) ~1 % brut PFU 30 % Immédiate À éviter au-delà du nécessaire
Fonds euros (assurance vie) 2,6 % en 2025 (ACPR) Abattement après 8 ans Quelques jours Sécurité avec meilleur rendement
SCPI 4,72 % en 2024 (ASPIM) Revenus fonciers ou IR Lente Diversification immobilière
PEA Variable (actions) Exonéré d'IR après 5 ans Variable Croissance long terme

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Les erreurs à éviter au moment de la clôture

Laisser l'épargne dormir sur le livret de remplacement est l'erreur la plus fréquente. Après la clôture du PEL, le capital atterrit sur un compte sur livret servant environ 1 % brut, soit 0,70 % net après PFU : un rendement inférieur de moitié au Livret A défiscalisé. Chaque mois d'inaction représente un manque à gagner mesurable.

Clôturer un vieux PEL par anticipation, alors qu'il sert encore 2,5 % ou plus, constitue la deuxième erreur. Tant que la clôture automatique n'a pas eu lieu, ce taux garanti demeure imbattable sur un produit sans risque ; le fermer volontairement revient à renoncer à un avantage que le marché ne propose plus. La patience est ici un choix rentable.

La troisième erreur consiste à tout réinvestir sur un seul support. Concentrer l'intégralité du capital sur un Livret A déjà proche du plafond, ou à l'inverse sur des unités de compte risquées, déséquilibre le patrimoine. La répartition entre liquidité, sécurité et croissance doit refléter votre horizon et vos projets, pas la facilité du moment.

FAQ : clôture du PEL et réinvestissement

Que devient l'argent après la clôture du PEL ?

Le capital et les intérêts acquis sont intégralement conservés. La banque transfère la somme sur un compte sur livret ordinaire dont elle fixe le taux, en général autour de 1 % brut. Aucun montant n'est perdu, mais les intérêts deviennent imposables au PFU de 30 % et la rémunération chute par rapport à celle du PEL. Il vous appartient de réorienter ce capital vers un support plus performant.

Dois-je clôturer un vieux PEL à taux élevé ?

Non, tant que la clôture automatique des quinze ans n'intervient pas. Un PEL ouvert avant 2018 sert souvent 2,5 % brut et bénéficie d'une exonération d'impôt sur le revenu pendant douze ans, deux avantages introuvables aujourd'hui. Le conserver jusqu'à son terme reste le choix le plus rentable parmi les placements sans risque. La réorientation ne se justifie qu'une fois le plan effectivement clôturé.

Quel taux rapporte un nouveau PEL aujourd'hui ?

Un PEL ouvert depuis le 1er janvier 2026 sert 2 % brut, soit 1,40 % net après le PFU de 30 %, selon LégiFiscal. Ce taux est garanti pendant toute la durée du plan. Il dépasse le Livret A à 1,5 %, mais reste inférieur au fonds euros moyen de 2,6 % en 2025. Un nouveau PEL conserve un intérêt si vous préparez un projet immobilier avec prêt épargne logement.

Le Livret A est-il plus avantageux que le livret de remplacement du PEL ?

Oui, nettement. Le Livret A rapporte 1,5 % net depuis février 2026, sans impôt ni prélèvements sociaux, alors que le livret bancaire issu de la clôture du PEL sert environ 1 % brut imposé au PFU, soit environ 0,70 % net. À somme égale, le Livret A délivre donc plus du double du rendement net, dans la limite de son plafond de 22 950 €.

Combien de PEL sont concernés par la clôture automatique ?

Environ 3,2 millions de PEL, représentant près de 93 milliards d'euros, ouverts entre mars 2011 et 2015, sont clôturés automatiquement de manière échelonnée entre 2026 et 2030, selon les données de la Banque de France. La première vague vise les plans ouverts en mars 2011, fermés dès mars 2026.

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Diagnostic de votre PEL

Avant la clôture du PEL, nos conseillers analysent l'année d'ouverture, le taux contractuel et la fiscalité applicable à votre plan pour déterminer s'il faut le conserver ou le réorienter. Chaque diagnostic chiffre le rendement net réel de votre PEL et le compare aux alternatives disponibles.

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Pour évaluer le rendement net de votre épargne après la clôture de votre PEL, utilisez nos simulateurs et obtenez une projection adaptée à votre situation.

Conclusion

La clôture du PEL n'est pas une fin, mais un point de décision. Savoir que faire de votre épargne au moment de la clôture du PEL revient à arbitrer entre deux logiques : conserver tant que le taux garanti reste supérieur au marché, réinvestir dès qu'il décroche. Un vieux plan à 2,5 % se garde jusqu'à son terme ; un capital libéré se réoriente vers le Livret A pour la liquidité, l'assurance vie pour le rendement sécurisé, les SCPI et le PEA pour la croissance. L'erreur à fuir reste l'inaction : un livret de remplacement à 1 % brut ne fait pas travailler votre patrimoine. Un arbitrage anticipé, adossé à votre horizon de placement, transforme la clôture du PEL en opportunité de réorganisation.

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