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PER ou assurance-vie 2026 : tableau comparatif détaillé, fiscalité entrée/sortie, transmission, liquidité, choix selon TMI et âge, stratégie combinée
PER ou assurance-vie ? C'est la question que se posent des millions d'épargnants français. Loin d'être concurrents, ces deux produits sont complémentaires et répondent à des objectifs différents. Le PER privilégie la défiscalisation immédiate avec blocage jusqu'à la retraite, tandis que l'assurance-vie offre flexibilité et disponibilité avec une fiscalité douce après 8 ans. Voici le comparatif exhaustif pour 2026, incluant les dernières réformes fiscales et les stratégies combinées gagnantes.
| Critère | PER | Assurance-Vie |
|---|---|---|
| Déduction fiscale versements | ✅ Oui (10 % revenus, max 37 680 €) | ❌ Non |
| Économie fiscale immédiate | ✅ 30-45 % selon TMI | ❌ Aucune |
| Disponibilité fonds | ❌ Bloqué jusqu'à retraite* | ✅ Disponible à tout moment |
| Fiscalité sortie | Barème IR (capital) + PS 17,2 % | PFU 30 % ou barème IR |
| Abattement sortie | ❌ Aucun | ✅ 4 600 €/an (9 200 couple) après 8 ans |
| Transmission avant 70 ans | 152 500 € par bénéficiaire | 152 500 € par bénéficiaire |
| Transmission après 70 ans | 30 500 € global (menacé 2026) | 30 500 € global (stable) |
| Frais de gestion moyens | 0,60-1,00 %/an | 0,50-0,85 %/an |
| Horizon recommandé | 10-15 ans minimum | Court à long terme |
| Objectif principal | Retraite + défiscalisation | Épargne polyvalente + transmission |
*Sauf cas de déblocage anticipé : achat résidence principale, invalidité, décès conjoint, surendettement, fin droits chômage
Mécanisme : Chaque euro versé sur un PER est déductible de votre revenu imposable, dans la limite de 10 % de vos revenus professionnels N-1 (max 37 680 € en 2026).
Économie fiscale selon le TMI :
| Versement annuel | TMI 11 % | TMI 30 % | TMI 41 % | TMI 45 % |
|---|---|---|---|---|
| 5 000 € | 550 € | 1 500 € | 2 050 € | 2 250 € |
| 10 000 € | 1 100 € | 3 000 € | 4 100 € | 4 500 € |
| 20 000 € | 2 200 € | 6 000 € | 8 200 € | 9 000 € |
| 37 680 € (max) | 4 145 € | 11 304 € | 15 449 € | 16 956 € |
Exemple : Vous gagnez 80 000 €/an (TMI 41 %) et versez 10 000 € sur un PER en 2026.
Les versements sur une assurance-vie ne sont PAS déductibles de votre revenu imposable. Vous payez l'impôt normalement, puis épargnez avec votre revenu après impôt.
Conséquence : Pas d'économie fiscale immédiate, mais pas de rattrapage fiscal à la sortie (contrairement au PER).
Si vous avez déduit les versements (cas le plus fréquent), la sortie en capital est imposée comme suit :
| Part du capital | Taxation |
|---|---|
| Versements initiaux | Impôt sur le revenu (barème progressif selon TMI) |
| Gains (intérêts, plus-values) | PFU 30 % (ou barème IR si plus avantageux) |
Réforme 2026 : Hausse de la CSG de 9,2 % à 10,6 %, faisant passer le PFU de 30 % à 31,4 % pour les PER bancaires (PER assurantiels exclus).
Exemple :
Avant 8 ans :
Après 8 ans :
Exemple :
Gain assurance-vie vs PER : 181 376 - 138 880 = 42 496 € de plus dans cet exemple.
PER et assurance-vie : Abattement de 152 500 € par bénéficiaire en cas de décès avant 70 ans.
Exemple : Capital de 300 000 € transmis à 2 enfants
| Critère | PER | Assurance-Vie |
|---|---|---|
| Abattement global | 30 500 € (tous bénéficiaires) | 30 500 € (tous bénéficiaires) |
| Réforme 2026 proposée | ⚠️ Suppression envisagée | ✅ Maintien confirmé |
| Taxation au-delà | Droits de succession (20-45 %) | Droits de succession (20-45 %) |
Point clé : La réforme PER 2026 menace de supprimer totalement l'abattement de 30 500 € pour les versements après 70 ans, rendant le PER beaucoup moins attractif que l'assurance-vie pour la transmission senior.
Avantage majeur : Vous pouvez effectuer un rachat partiel ou total à tout moment, sans condition d'âge ou de motif.
Conséquence : Idéal pour :
Principe : Fonds bloqués jusqu'à l'âge légal de départ à la retraite (62-64 ans selon génération).
Exceptions de déblocage anticipé (limitées) :
❌ Pas de déblocage pour : Divorce, maladie grave, études enfants, voyage, loisirs, etc.
Risque : Si vous avez besoin d'argent avant la retraite et que votre situation ne correspond à aucun cas de déblocage, vous ne pouvez pas récupérer votre épargne PER.
TMI 11 % : Assurance-Vie recommandée
TMI 30 % : PER devient intéressant
TMI 41-45 % : PER fortement recommandé
| Âge | Recommandation |
|---|---|
| 25-35 ans | Assurance-vie prioritaire : Besoin de liquidité (achat immobilier, projets), TMI souvent faible en début de carrière |
| 35-45 ans | Équilibre PER + Assurance-vie : TMI en hausse (30-41 %), horizon retraite 20-30 ans, projets familiaux encore possibles |
| 45-55 ans | PER prioritaire : TMI maximal, horizon retraite 10-20 ans, moins besoin de liquidité immédiate |
| 55-65 ans | PER jusqu'à 70 ans max : Dernière opportunité de déduction avant réforme 2026, puis basculer vers assurance-vie |
| 65 ans et + | Assurance-vie prioritaire : Fin de l'intérêt PER après 70 ans (réforme 2026), flexibilité maximale pour transmission |
| Objectif | Produit recommandé | Raison |
|---|---|---|
| Défiscalisation immédiate | PER | Déduction 30-45 % |
| Épargne de précaution | Assurance-Vie | Disponible à tout moment |
| Préparation retraite (TMI ≥ 30 %) | PER | Optimisation fiscale maximale |
| Transmission avant 70 ans | PER = Assurance-Vie | Même abattement 152 500 € |
| Transmission après 70 ans | Assurance-Vie | Maintien abattement (PER menacé) |
| Complément de revenus flexible | Assurance-Vie | Rachats partiels programmés |
| Financement projet avant retraite | Assurance-Vie | Pas de blocage |
Étape 1 : Maximiser le PER jusqu'au plafond de déduction (ou capacité d'épargne) Étape 2 : Verser le surplus sur une assurance-vie
Avantages :
Profil :
Répartition optimale :
| Produit | Versement annuel | Avantage fiscal | Coût réel | Horizon |
|---|---|---|---|---|
| PER | 9 000 € | 3 690 € (41 %) | 5 310 € | Retraite (20 ans) |
| Assurance-Vie | 9 000 € | 0 € | 9 000 € | Disponible à tout moment |
| Total | 18 000 € | 3 690 € | 14 310 € | - |
Sur 20 ans (rendement 5 %/an) :
Jeune actif (30 ans, TMI 11 %) :
Actif établi (45 ans, TMI 41 %) :
Proche retraite (60 ans, TMI 45 %) :
Retraité (70 ans et +) :
Mesure adoptée : Hausse de la CSG de 9,2 % à 10,6 %, portant le PFU de 30 % à 31,4 %.
Produits concernés :
Conséquence : Privilégier les PER assurantiels (et non bancaires) pour éviter la surtaxe.
Réforme proposée :
Impact : Après 70 ans, le PER perd tout intérêt fiscal. Basculez vers l'assurance-vie dès 70 ans.
Option A : 100 % Assurance-Vie
Option B : 100 % PER
Gagnant : Assurance-Vie (disponibilité + fiscalité sortie douce)
Option A : 100 % PER
Option B : Stratégie Combinée (50 % PER + 50 % Assurance-Vie)
Gagnant : Stratégie Combinée (optimisation fiscale + flexibilité)
| ❌ Erreur | ✅ Solution |
|---|---|
| Choisir PER avec TMI 11 % | Privilégier assurance-vie (économie fiscale PER trop faible) |
| Tout mettre sur le PER sans épargne disponible | Garder 30-50 % en assurance-vie pour imprévus |
| Ignorer le plafond de déduction PER | Calculer précisément le plafond (10 % revenus) avant de verser |
| Continuer à verser sur PER après 70 ans (2026) | Basculer vers assurance-vie à partir de 70 ans |
| Choisir PER bancaire en 2026 | Privilégier PER assurantiel (exclus de la hausse CSG) |
| Ne pas combiner les deux produits | Stratégie PER + Assurance-Vie (complémentarité optimale) |
En tant que gestionnaires de patrimoine, nous concevons votre stratégie d'épargne retraite globale :
✅ Audit fiscal personnalisé : Calcul précis de votre TMI, plafonds PER, économie fiscale potentielle ✅ Répartition optimale PER/Assurance-Vie : Selon votre âge, TMI, capacité d'épargne et objectifs ✅ Ouverture simultanée des deux enveloppes : PER assurantiel (éviter hausse CSG) + assurance-vie performante ✅ Gestion pilotée coordonnée : Allocation dynamique sur PER (horizon retraite), prudente sur assurance-vie (disponibilité) ✅ Stratégie de sortie intégrée : Planification des rachats PER (capital fractionné) + rachats assurance-vie (compléments revenus)
Demander un bilan patrimonial PER + Assurance-Vie
PER et assurance-vie ne sont pas concurrents, mais complémentaires. Le PER est l'outil de défiscalisation immédiate le plus puissant pour les TMI ≥ 30 %, avec un blocage jusqu'à la retraite en contrepartie. L'assurance-vie est le couteau suisse patrimonial : disponibilité totale, fiscalité douce après 8 ans, et transmission optimale.
La stratégie gagnante 2026 : Maximiser le PER jusqu'au plafond de déduction (surtout si TMI 41-45 %), puis verser le surplus sur une assurance-vie pour conserver une épargne disponible. Après 70 ans, arrêtez le PER (réforme 2026) et basculez intégralement vers l'assurance-vie.
Attention aux PER bancaires en 2026 : privilégiez les PER assurantiels pour éviter la hausse de la CSG de 30 % à 31,4 %. Enfin, adaptez votre stratégie à votre âge : assurance-vie prioritaire avant 35 ans, équilibre 35-55 ans, PER prioritaire 55-70 ans, puis retour à l'assurance-vie après 70 ans.
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Sources :