Palantir affiche un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars au T4 2025, dépassant les prévisions de 6 %. La plateforme AIP propulse les ventes commerciales américaines de 137 %, tandis que les contrats militaires atteignent 10 milliards de dollars avec l'armée américaine.
Le spécialiste américain de l'analyse de données Palantir Technologies a publié des résultats trimestriels exceptionnels le 3 février 2026, confirmant sa position dominante dans le secteur de l'intelligence artificielle appliquée à la défense et aux entreprises. L'action a bondi de 12 % en pré-marché suite à l'annonce.
Au quatrième trimestre 2025, Palantir a enregistré un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars, en hausse de 70 % sur un an, contre 1,33 milliard attendu par les analystes. Le bénéfice par action ajusté s'établit à 0,25 dollar, dépassant le consensus de 0,23 dollar. Le bénéfice net atteint 608 millions de dollars, contre seulement 79 millions un an plus tôt.
Pour la première fois de son histoire, le chiffre d'affaires américain de Palantir a franchi la barre symbolique du milliard de dollars sur un trimestre, atteignant 1,076 milliard de dollars, en progression de 93 % sur un an.
« Ce sont indiscutablement les meilleurs résultats dont j'ai connaissance dans la tech au cours des dix dernières années »
Alex Karp, PDG de Palantir
Le segment commercial américain, porté par la plateforme d'intelligence artificielle AIP (Artificial Intelligence Platform), affiche une croissance spectaculaire de 137 % sur un an, atteignant 507 millions de dollars. Cette accélération confirme l'adoption rapide des solutions d'IA de Palantir par les entreprises américaines.
La valeur totale des contrats signés (TCV) a atteint un record de 4,26 milliards de dollars sur le trimestre, en hausse de 138 % sur un an. Le segment commercial américain représente à lui seul 1,34 milliard de dollars de TCV, en progression de 67 %.
Le score « Rule of 40 », un indicateur clé pour les entreprises technologiques combinant croissance et rentabilité, atteint désormais 127 %, un niveau exceptionnel dans le secteur logiciel.
Le segment gouvernemental américain a progressé de 66 % pour atteindre 570 millions de dollars. Cette performance s'appuie sur plusieurs contrats majeurs avec le Pentagone.
En août 2025, l'armée américaine a attribué à Palantir un contrat-cadre pouvant atteindre 10 milliards de dollars sur dix ans, consolidant 75 contrats existants en un accord unique. Ce contrat couvre l'intégration de l'intelligence artificielle dans la planification des missions, la logistique, l'analyse du renseignement et les opérations tactiques.
En décembre 2025, la marine américaine a signé un contrat de 448 millions de dollars pour accélérer la production de sous-marins grâce aux outils d'IA de Palantir. Le programme Maven du Pentagone a également vu son plafond contractuel relevé à 1,3 milliard de dollars jusqu'en 2029.
Pour le premier trimestre 2026, Palantir anticipe un chiffre d'affaires compris entre 1,532 et 1,536 milliard de dollars, largement supérieur aux 1,32 milliard attendus par les analystes. Sur l'ensemble de l'exercice 2026, la société prévoit entre 7,182 et 7,198 milliards de dollars de revenus, contre un consensus de 6,22 milliards.
Le segment commercial américain devrait dépasser 3,14 milliards de dollars en 2026, représentant une croissance d'au moins 115 %. Le résultat d'exploitation ajusté est anticipé entre 4,126 et 4,142 milliards de dollars.
Malgré ces résultats exceptionnels, la valorisation de Palantir continue de diviser Wall Street. L'action se négocie à environ 190 fois les bénéfices attendus pour 2026 et 120 fois le chiffre d'affaires, des multiples nettement supérieurs à ceux de concurrents comme Nvidia (24 fois les revenus).
William Blair a relevé sa recommandation à « surperformance » avec un objectif de cours à 200 dollars, tandis que Citigroup a passé le titre à « achat » avec une cible de 235 dollars. Toutefois, les objectifs des analystes varient de 50 à 255 dollars, reflétant l'incertitude autour de la valorisation.
Depuis son sommet historique de novembre 2025, l'action a perdu 29 %, certains analystes évoquant une « correction de valorisation » après une hausse de 138 % en 2025. Les plus pessimistes anticipent une baisse supplémentaire de 25 à 50 % en 2026 si les résultats venaient à décevoir.
En Europe, Palantir poursuit son expansion malgré des controverses sur la protection des données. Au Royaume-Uni, l'entreprise détient un contrat de 330 millions de livres avec le NHS et un accord de 950 millions de dollars avec le ministère de la Défense britannique.
En France, la Direction générale de la sécurité intérieure (DGSI) utilise les outils Palantir depuis les attentats de 2015, un contrat récemment renouvelé. L'entreprise compte 75 clients au Royaume-Uni, 32 en Allemagne et 31 en France, incluant des groupes comme Airbus et Merck.
Ces résultats confirment la transformation de Palantir d'une entreprise de logiciels de défense de niche vers un acteur majeur de l'IA d'entreprise. La capacité de l'entreprise à maintenir cette trajectoire de croissance exceptionnelle déterminera si sa valorisation actuelle est justifiée.
