MongoDB (NASDAQ: MDB) a publié des résultats exceptionnels pour le T3 de l'exercice 2026 : chiffre d'affaires de 628,3 M$ (+19 %) dépassant les attentes, action +20 % après bourse, Atlas accélérant à 30 % de croissance et prévisions annuelles relevées.
MongoDB a ouvert le mois de décembre sur une note particulièrement positive. Le spécialiste des bases de données NoSQL a publié ses résultats du troisième trimestre de l'exercice fiscal 2026 après la clôture du marché le 1er décembre 2025, déclenchant un bond spectaculaire de 20 % de son action en séance prolongée pour atteindre environ 380 dollars.
Le chiffre d'affaires trimestriel s'est établi à 628,3 millions de dollars, en hausse de 19 % sur un an, dépassant largement les 592 millions de dollars attendus par les analystes interrogés par FactSet. Le bénéfice par action ajusté de 1,32 dollar a pulvérisé les prévisions de 0,80 dollar, soit un dépassement de 65 %.
Cette performance intervient dans un contexte de transition de leadership, avec l'arrivée du nouveau PDG CJ Desai le 10 novembre, qui succède à Dev Ittycheria après 11 ans à la tête de l'entreprise. Les résultats démontrent que la dynamique commerciale reste intacte malgré ce changement majeur.
Le véritable point fort de ce trimestre réside dans l'accélération spectaculaire de la croissance d'Atlas, la plateforme de base de données en cloud de MongoDB. Atlas a enregistré une croissance de 30 % en glissement annuel, contre 25-26 % au trimestre précédent, marquant une réaccélération significative de cette activité stratégique.
Atlas représente désormais 75 % du chiffre d'affaires total de MongoDB, soit environ 471 millions de dollars au troisième trimestre. Cette concentration croissante sur le modèle cloud valide la stratégie de l'entreprise et reflète l'adoption massive des architectures de bases de données modernes par les entreprises.
MongoDB a franchi un nouveau cap en terminant le trimestre avec plus de 60 800 clients Atlas, sur un total de 62 500 clients toutes offres confondues. L'entreprise a ajouté 2 600 nouveaux clients au cours du trimestre, une performance robuste qui témoigne de l'attractivité de sa proposition de valeur.
Le nombre de clients générant plus de 100 000 dollars de chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) a atteint 2 694, confirmant la capacité de MongoDB à attirer et à faire grandir des comptes d'entreprise de grande envergure.
Fort de cette performance, MongoDB a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2026, un signal particulièrement apprécié par les investisseurs dans un contexte macroéconomique incertain.
La direction table désormais sur un chiffre d'affaires annuel compris entre 2,434 et 2,439 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 2,34 à 2,36 milliards de dollars. Cette révision à la hausse de près de 100 millions de dollars dépasse également le consensus de Wall Street qui tablait sur 2,36 milliards de dollars.
Pour le quatrième trimestre, MongoDB anticipe un chiffre d'affaires entre 665 et 670 millions de dollars, soit une croissance de 21 à 22 % en glissement annuel. Le bénéfice par action ajusté pour l'année complète devrait se situer entre 4,76 et 4,80 dollars.
Au-delà des revenus, MongoDB a démontré sa capacité à générer du cash. Le flux de trésorerie opérationnel a atteint 143,5 millions de dollars au trimestre, tandis que le flux de trésorerie libre (FCF) s'est élevé à 140,1 millions de dollars. La société dispose d'une position de trésorerie solide de 2,3 milliards de dollars, lui offrant une grande flexibilité stratégique.
Chirantan « CJ » Desai a officiellement pris ses fonctions de président et directeur général de MongoDB le 10 novembre 2025, succédant à Dev Ittycheria qui a décidé de prendre sa retraite après avoir dirigé l'entreprise pendant 11 ans. Ittycheria reste toutefois membre du conseil d'administration et conseiller pour assurer une transition en douceur.
Desai apporte une expérience précieuse acquise chez des géants de la tech. Il occupait jusqu'à récemment le poste de président des produits et de l'ingénierie chez Cloudflare, où il a piloté la stratégie produit durant une période de forte croissance. Auparavant, il a été président et directeur de l'exploitation chez ServiceNow, contribuant à faire passer le chiffre d'affaires annualisé de l'entreprise de 1,5 milliard à plus de 10 milliards de dollars. Sa carrière inclut également des postes de direction chez EMC, Symantec et Oracle.
Dans le communiqué de presse accompagnant les résultats, CJ Desai a déclaré : « MongoDB a publié de solides résultats au troisième trimestre qui ont dépassé le haut de nos prévisions, portés par la vigueur continue d'Atlas, dont la croissance a accéléré à 30 %. »
Un facteur clé du succès de MongoDB réside dans son positionnement stratégique sur les cas d'usage de l'intelligence artificielle. Les bases de données NoSQL comme MongoDB sont particulièrement adaptées aux applications d'IA générative, notamment pour la recherche vectorielle et les architectures RAG (Retrieval-Augmented Generation).
L'action MongoDB a progressé de 38 % depuis le début de l'année 2025, alimentée par cet engouement pour ses capacités IA. La plateforme Atlas intègre des fonctionnalités natives de recherche vectorielle et de gestion des données non structurées, des atouts essentiels pour les entreprises qui déploient des applications d'IA.
Gartner a d'ailleurs reconnu MongoDB comme « Leader » dans son Magic Quadrant 2025 des systèmes de gestion de bases de données cloud pour la quatrième année consécutive, validant sa position de premier plan sur ce marché en pleine expansion.
Les analystes de Wall Street ont accueilli favorablement ces résultats, avec une vague de relèvements d'objectifs de cours :
Ces révisions témoignent de la confiance accrue dans la trajectoire de croissance de MongoDB et dans sa capacité à capitaliser sur les tendances de fond du marché cloud et de l'IA.
MongoDB évolue sur un marché des bases de données cloud et Database-as-a-Service (DBaaS) évalué à environ 24 milliards de dollars en 2025, avec un taux de croissance annuel composé prévu de 20 % jusqu'en 2030. Certaines estimations portent le marché à 62 milliards de dollars d'ici 2032.
Les hyperscalers comme Amazon Web Services (31 % de parts de marché cloud), Microsoft Azure (20 %) et Google Cloud Platform (7-9 %) dominent globalement, mais MongoDB s'est taillé une niche solide avec sa proposition de valeur différenciée basée sur la flexibilité des bases de données NoSQL.
MongoDB fait face à une concurrence multiforme : les solutions propriétaires des grands clouds (Amazon Aurora, Azure Cosmos DB), les bases de données open-source comme PostgreSQL, et des acteurs spécialisés dans les bases vectorielles comme Pinecone ou Weaviate pour les cas d'usage IA purs.
Toutefois, MongoDB se différencie par son approche « full-stack » : Atlas combine base de données opérationnelle, recherche vectorielle, et outils analytiques dans une plateforme unifiée déployable sur AWS, Azure et Google Cloud. Cette flexibilité multi-cloud et cette intégration verticale constituent un avantage concurrentiel que les résultats du T3 valident.
MongoDB développe activement sa présence en Europe et particulièrement en France. L'entreprise a organisé MongoDB.local Paris le 4 novembre 2025 au CNIT La Défense, rassemblant développeurs, architectes de données et professionnels de la technologie pour découvrir les dernières avancées de la plateforme.
MongoDB a nommé Yann Aubry comme directeur régional pour accélérer son expansion française. L'entreprise compte déjà parmi ses clients français des entreprises prestigieuses comme Criteo, Axa Banque, Le Figaro et Bouygues Telecom, témoignant de l'adoption de la technologie NoSQL dans l'Hexagone.
L'Europe représente le deuxième marché mondial du SaaS après l'Amérique du Nord, avec l'Allemagne en tête avec un marché potentiel de 16,3 milliards de dollars d'ici 2025. MongoDB est bien positionné pour capturer une part croissante de ce marché en expansion.
Pour les investisseurs français qui s'intéressent aux valeurs technologiques américaines, MongoDB présente plusieurs caractéristiques intéressantes :
Malgré ces perspectives positives, plusieurs risques méritent d'être soulignés :
Le quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2026 (terminant en janvier 2026) s'annonce sous de bons auspices. La fourchette de prévisions de 665 à 670 millions de dollars implique une croissance séquentielle et confirme la dynamique commerciale.
Les éléments à surveiller dans les prochains mois incluent :
Les résultats du troisième trimestre de MongoDB constituent un trimestre de validation sur plusieurs fronts. L'entreprise démontre que sa plateforme Atlas continue de gagner du terrain dans un marché extrêmement compétitif, que le nouveau leadership s'installe dans de bonnes conditions, et que le positionnement sur l'intelligence artificielle commence à porter ses fruits.
La réaccélération de la croissance d'Atlas à 30 %, combinée au relèvement substantiel des prévisions annuelles, envoie un message clair : MongoDB n'est pas qu'une success story du passé, mais une entreprise qui continue d'exécuter et de croître dans un environnement technologique en pleine mutation.
Pour les investisseurs français qui cherchent une exposition aux tendances cloud et IA à travers une entreprise américaine de taille intermédiaire mais en forte croissance, MongoDB mérite une attention particulière. La valorisation reste élevée, mais la croissance de 19 % du chiffre d'affaires, l'accélération d'Atlas et la génération de cash-flow justifient un premium par rapport au marché.
Le bond de 20 % de l'action en séance prolongée reflète l'enthousiasme des investisseurs. Reste à savoir si MongoDB pourra maintenir cette dynamique face aux défis d'un marché concurrentiel et d'un environnement macroéconomique incertain. Les prochains trimestres seront déterminants pour confirmer que cette performance n'est pas un pic isolé mais bien le début d'une nouvelle phase de croissance accélérée.
