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Assurance vie

Impact des frais 20 ans

Triple courbe AV française moyenne (1,0 %) vs FIC N luxembourgeois (0,65 %) vs FID luxembourgeois (0,85 %), à versement et rendement brut identiques.

AV FR moyenne 1,00 % / anFIC N 0,65 % / anFID 0,85 % / an, sur mesure
Méthode 2026Frais all in moyens marché 2026, à valider avec votre conseiller selon votre contrat réel.
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Capital, versement, durée et rendement bruts identiques. Seule la structure de frais varie entre les trois contrats.

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20 ans
5.0 %
Frais assurance vie luxembourgeoise 2026

Pourquoi la structure FIC N et FID luxembourgeoise est moins coûteuse à long terme

La supériorité luxembourgeoise sur les frais ne tient pas à un avantage fiscal, mais à la structure même du contrat. Les fonds internes collectifs (FIC N et catégories A à D) et les fonds internes dédiés (FID) sont des architectures industrielles avec des coûts unitaires plus bas qu'un contrat français retail. Le principe Value for Money introduit par la Lettre Circulaire CAA 26/1 entrée en vigueur le 1er février 2026 renforce cette logique en exigeant que les frais soient toujours proportionnés au service et à la performance attendue.

Décomposition des frais d'un contrat luxembourgeois

  • Frais d'entrée : généralement nuls ou faibles (0 à 2 %), souvent négociables.
  • Frais de gestion sur l'enveloppe : 0,30 à 0,60 % par an selon assureur, contre 0,80 à 1,00 % en France.
  • Frais de gestion sur le sous jacent : variables selon les fonds choisis (0 à 1,5 %), comparables à un contrat français.
  • Frais de banque dépositaire : 0,05 à 0,15 % par an pour le FID, intégrés dans les frais all in.
  • Frais de structuration FID : ponctuels, à la mise en place, négociables avec l'assureur et le gérant.

Le seuil de pertinence économique

En dessous de 125 000 €, l'écart de frais ne suffit pas à compenser la complexité administrative et les frais ponctuels du contrat luxembourgeois. Une AV française type Excellence reste plus efficace.

Entre 125 000 € et 250 000 €, le FIC N luxembourgeois devient compétitif sur la durée si vous avez un projet à 15 ans ou plus, ou si la dimension protection (super privilège) ou multi devises pèse dans la décision.

À partir de 250 000 €, le FID amortit ses frais de structuration et devient économiquement supérieur à la quasi totalité des contrats français retail, indépendamment des autres avantages structurels.

Questions fréquentes

Pourquoi le FID est il un peu plus cher que le FIC N ?

Parce qu'il intègre un mandat de gestion personnalisé avec un gérant nommé qui pilote le portefeuille selon votre stratégie. Le surcoût (0,15 à 0,30 % par an) est largement compensé par la qualité des choix patrimoniaux et la pertinence des allocations.

Le principe Value for Money de la LC 26/1 garantit il des frais bas ?

Il oblige l'assureur à documenter la cohérence économique du contrat : les frais doivent toujours être proportionnés au service rendu et à la performance attendue. Cela écarte les contrats à frais excessifs sans contrepartie, mais ne garantit pas un plancher de frais.

Les frais incluent ils ceux des fonds sous jacents ?

Non. Les frais affichés ici sont les frais de gestion de l'enveloppe assurance vie. Les frais des fonds sous jacents (OPCVM, ETF, produits structurés) s'ajoutent et sont comparables entre une AV française et une AV luxembourgeoise.

Peut on négocier les frais d'un contrat luxembourgeois ?

Oui, en particulier les frais d'entrée et les frais de structuration FID. Le marché est concurrentiel et les conseillers patrimoniaux ont accès à des conditions négociées qui ne sont pas affichées dans la documentation publique.