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Sortie en capital, rente viagère ou mixte : découvrez quelle option de sortie du PER correspond à votre situation avec simulations chiffrées et comparatif fiscal 2026.
Le Plan Épargne Retraite (PER) offre une flexibilité inédite au moment de la retraite : sortie en capital, en rente viagère, ou un mix des deux. Cette décision cruciale impacte directement votre niveau de vie, votre fiscalité et votre capacité à transmettre un patrimoine. En 2026, avec les nouvelles tables de mortalité TGHF05 et l'évolution de la fiscalité, comprendre les implications de chaque option devient essentiel. Ce guide complet analyse les trois possibilités avec simulations chiffrées pour vous aider à faire le bon choix selon votre situation personnelle.
Depuis la Loi PACTE de 2019, le PER vous permet de choisir librement votre mode de sortie, contrairement aux anciens dispositifs comme l'Article 83 ou le PERP qui imposaient la rente.
Principe : Vous récupérez l'intégralité de votre épargne en une ou plusieurs fois. Vous pouvez débloquer 100% dès le départ à la retraite ou fractionner les retraits selon vos besoins.
Avantages :
Inconvénients :
Principe : Votre capital est converti en revenu mensuel à vie selon les tables de mortalité. Le montant est calculé en fonction de votre âge, du capital accumulé et des options choisies (réversion, annuités garanties).
Avantages :
Inconvénients :
Principe : Vous combinez les deux options en récupérant une partie en capital pour financer des projets immédiats (travaux, voyage, aide aux enfants) et convertissez le reste en rente pour sécuriser un revenu complémentaire.
Exemple typique : 40% en capital pour rembourser le prêt immobilier, 60% en rente pour compléter la pension.
Avantages :
| Critère | Sortie Capital | Sortie Rente | Sortie Mixte |
|---|---|---|---|
| Flexibilité | ⭐⭐⭐⭐⭐ Totale | ⭐ Aucune | ⭐⭐⭐⭐ Élevée |
| Sécurité revenu | ⭐⭐ Dépend de la gestion | ⭐⭐⭐⭐⭐ Garanti à vie | ⭐⭐⭐⭐ Partielle |
| Transmission | ⭐⭐⭐⭐⭐ Capital transmissible | ⭐ Très limitée | ⭐⭐⭐ Partielle |
| Fiscalité | ⭐⭐ Lourde si capital important | ⭐⭐⭐⭐ Abattement 10% | ⭐⭐⭐ Optimisable |
| Gestion | ⭐⭐ À gérer soi-même | ⭐⭐⭐⭐⭐ Aucune | ⭐⭐⭐ Simplifiée |
| Risque longévité | ⭐⭐ Risque d'épuisement | ⭐⭐⭐⭐⭐ Couvert | ⭐⭐⭐⭐ Couvert partiellement |
La fiscalité varie radicalement selon le mode de sortie et la nature des versements (déductibles ou non déductibles).
Pour les versements déductibles (ceux qui ont donné lieu à réduction d'impôt) :
Pour les versements non déductibles :
Exemple concret :
Capital PER : 200 000 €
Dont versements déductibles : 120 000 €
Dont gains : 80 000 €
Fiscalité en sortie capital :
- 120 000 € imposés à votre TMI (ex: 30% = 36 000 €)
- 80 000 € imposés au PFU 30% = 24 000 €
Total fiscalité : 60 000 €
Net perçu : 140 000 €
Pour les rentes issues de versements déductibles :
Pour les rentes issues de versements non déductibles :
Exemple concret :
Capital PER : 200 000 € (100% versements déductibles)
Conversion à 65 ans
Rente mensuelle brute : 730 €/mois (8 760 €/an)
Fiscalité :
- Abattement 10% : 8 760 € - 876 € = 7 884 € imposable
- TMI 30% : 7 884 € × 30% = 2 365 €
- Prélèvements sociaux 10,1% : 8 760 € × 10,1% = 885 €
Total fiscalité annuelle : 3 250 €
Rente nette mensuelle : ~460 €
Depuis novembre 2024, la table unisexe TGHF05 remplace les anciennes tables genrées :
Exemple :
Capital : 150 000 €
Conversion à 65 ans
Ancienne table (homme) : 625 €/mois
Nouvelle table TGHF05 : 537 €/mois (-14%)
Ancienne table (femme) : 485 €/mois
Nouvelle table TGHF05 : 553 €/mois (+14%)
Profil : Salarié, 65 ans, TMI 30%
| Option | Montant net initial | Revenu mensuel | Durée garantie |
|---|---|---|---|
| Capital 100% | 70 000 € (après fiscalité) | Variable (dépend gestion) | Selon épuisement |
| Rente 100% | - | 300 €/mois net | À vie |
| Mixte 50/50 | 35 000 € + rente | 150 €/mois net | Capital immédiat + rente à vie |
Seuil de rentabilité rente : 20 ans (si décès avant 85 ans, la rente est moins intéressante).
Profil : Indépendant, 67 ans, TMI 41%
| Option | Montant net initial | Revenu mensuel | Avantage fiscal |
|---|---|---|---|
| Capital 100% | 177 000 € | Variable | Fiscalité lourde immédiate |
| Rente 100% | - | 980 €/mois net | Étalement de l'impôt |
| Mixte 30/70 | 53 100 € + rente | 686 €/mois net | Optimisation fiscale |
Recommandation : Sortie mixte pour optimiser la fiscalité et conserver des liquidités.
Profil : Cadre supérieur, 62 ans, TMI 45%
| Option | Impact fiscal | Stratégie recommandée |
|---|---|---|
| Capital 100% | ~225 000 € d'impôts | Trop lourd |
| Rente 100% | 1 630 €/mois net | Revenu sécurisé important |
| Mixte 20/80 | 55 000 € + 1 304 €/mois | Flexibilité + revenu confortable |
Sortie capital prioritaire si :
Sortie rente prioritaire si :
TMI ≤ 30% : Sortie capital envisageable (fiscalité modérée)
TMI 41-45% : Privilégier sortie mixte ou rente (étaler la fiscalité)
Astuce d'optimisation : Fractionner la sortie en capital sur 2-3 ans pour rester sous le seuil du TMI supérieur.
Bonne santé, longévité familiale : Rente avantageuse (vous toucherez longtemps)
Problèmes de santé : Capital préférable (transmission aux héritiers)
Point mort : La rente devient plus rentable que le capital après environ 18-20 ans selon les cas.
Transmission prioritaire : Sortie en capital (patrimoine transmissible)
Pas d'héritiers ou transmission secondaire : Rente pure envisageable
Transmission partielle : Sortie mixte avec capital pour les enfants + rente pour vivre
Choisir entre capital, rente ou sortie mixte n'est pas une décision à prendre à la légère. Chez France Épargne, en tant que gestionnaires de patrimoine et courtiers, nous analysons votre situation globale pour vous recommander la stratégie de sortie optimale.
Notre approche personnalisée :
Nous ne comparons pas seulement les PER : nous ouvrons votre compte, optimisons votre allocation d'actifs et ajustons votre stratégie de sortie en fonction de l'évolution de votre situation.
Exemples d'optimisations réalisées :
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La question "capital ou rente ?" n'a pas de réponse universelle. Tout dépend de votre situation personnelle, fiscale, patrimoniale et de vos objectifs de vie. En 2026, avec les nouvelles tables de mortalité TGHF05 et l'évolution de la fiscalité, une analyse fine est indispensable.
En résumé :
La sortie mixte s'impose comme la solution la plus équilibrée pour 70% des cas : elle combine liquidités immédiates pour vos projets et revenu garanti pour votre quotidien. L'important est de prendre cette décision en connaissance de cause, idéalement accompagné d'un professionnel qui calculera précisément l'impact fiscal et financier de chaque option.
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Sources :