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Scanner de Santé SCPI

Analysez vos SCPI en 7 critères clés. Identifiez les positions solides et celles qui nécessitent votre attention.

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Méthodologie du scoring

Le Scanner de Santé SCPI évalue chaque fonds selon 7 critères pondérés, calculés à partir des données publiques disponibles.

Liquidité (22%) : statut de collecte, capital fixe/variable, délai de retrait estimé

Exposition Bureau (18%) : part du patrimoine investie en bureaux (seuil d'alerte à 50%)

Trajectoire Prix (18%) : évolution du prix de la part depuis fin 2023

Santé Gestionnaire (14%) : proportion de fonds en difficulté au sein de la même société de gestion

Taux d'occupation (10%) : taux d'occupation financier (seuil de confort à 90%)

Endettement (10%) : ratio d'endettement (LTV) du fonds, seuil de vigilance à 25%

Diversification Géo (8%) : répartition France seule vs paneuropéenne

Ce diagnostic constitue un outil d'aide à la décision et ne remplace pas un conseil personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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Comprendre le diagnostic de santé SCPI

Évaluez la solidité de vos SCPI avec une analyse multidimensionnelle

Pourquoi analyser la santé de vos SCPI ?

Le marché des SCPI traverse une période de transformation profonde depuis 2023. La remontée des taux directeurs de la BCE a provoqué des baisses de prix de part sur de nombreuses SCPI historiques, parfois supérieures à 15 %. Dans ce contexte, il ne suffit plus de regarder le taux de distribution pour évaluer un fonds. Il faut analyser la liquidité du marché secondaire, la trajectoire du prix de part, le taux d'occupation financier, l'exposition sectorielle et la diversification géographique.

Notre scanner de santé agrège ces données en un score composite sur 100. Ce diagnostic automatisé identifie les forces et les faiblesses de chaque SCPI pour vous aider à prendre des décisions éclairées : conserver, renforcer ou arbitrer vos positions.

Les 7 dimensions du score de santé

Le score global repose sur sept indicateurs pondérés. La liquidité représente le poids le plus important (22 %) car elle reflète la capacité du fonds à traiter les demandes de retrait sans accumulation de parts en attente. L'exposition bureau (18 %) mesure le risque lié à la vacance locative dans les immeubles de bureaux, un segment fragilisé par le télétravail. La trajectoire du prix (18 %) capture la tendance récente du prix de souscription ou de retrait.

La qualité de la société de gestion (14 %) tient compte de la capitalisation totale sous gestion et de l'ancienneté. Le taux d'occupation financier (10 %) évalue la capacité du patrimoine à générer des loyers. La diversification géographique (8 %) valorise les fonds exposés à plusieurs pays européens. Enfin, le ratio d'endettement (10 %) évalue le levier financier du fonds, un indicateur déterminant en période de hausse des taux d'intérêt.

Comment interpréter les résultats du diagnostic ?

Un score supérieur à 75/100 indique une SCPI en bonne santé, avec des fondamentaux solides et un risque modéré. Entre 50 et 75, le fonds présente des points de vigilance qui méritent un suivi régulier. En dessous de 50, il est recommandé d'envisager un arbitrage vers des fonds mieux positionnés.

Au delà du score global, examinez la fiche détaillée de chaque SCPI. Les indicateurs clés incluent le rendement distribué, le taux d'occupation financier, la capitalisation, la répartition sectorielle, les frais de gestion, le dividende par part, le délai de retrait estimé et le ratio d'endettement. La courbe de tendance du rendement sur les cinq dernières années vous permet de visualiser la dynamique du fonds : un rendement en hausse régulière est un signal favorable, tandis qu'une tendance baissière appelle à la prudence.

Quand faut il arbitrer une SCPI en difficulté ?

L'arbitrage d'une SCPI en difficulté est une décision qui doit prendre en compte plusieurs facteurs. La décote actuelle du prix de part par rapport à la valeur de reconstitution est un premier indicateur. Si la décote dépasse 15 %, la perte est déjà significative et la question se pose de savoir si la baisse est temporaire ou structurelle. Les SCPI investies massivement en bureaux franciliens sont les plus exposées, tandis que les fonds diversifiés en Europe ou spécialisés en logistique, santé et résidentiel affichent une meilleure résilience.

Notre scanner vous fournit les données nécessaires pour objectiver cette décision. Un score de liquidité faible couplé à un taux d'occupation en baisse et un ratio d'endettement élevé constitue un signal d'alerte fort. À l'inverse, un score de santé élevé avec une tendance de rendement stable ou haussière suggère de conserver votre position et de profiter de la distribution régulière de dividendes.

Questions fréquentes sur le scanner SCPI

D'où proviennent les données utilisées par le scanner ?

Les données sont collectées directement auprès des sociétés de gestion de portefeuille (SGP), des rapports annuels et des bulletins trimestriels. Elles sont mises à jour régulièrement pour refléter les dernières publications officielles.

Le score remplace t il un conseil en gestion de patrimoine ?

Non. Le scanner est un outil d'aide à la décision qui fournit des indicateurs objectifs. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Pour un accompagnement personnalisé tenant compte de votre situation fiscale et patrimoniale, nous vous recommandons de consulter un de nos conseillers.

Puis je analyser plusieurs SCPI en même temps ?

Oui. Recherchez et sélectionnez autant de SCPI que vous le souhaitez. Chaque fonds reçoit un diagnostic indépendant avec son propre score et ses indicateurs détaillés, ce qui facilite la comparaison entre vos différentes lignes.

À quelle fréquence les scores sont ils mis à jour ?

Les données sous jacentes sont actualisées à chaque publication trimestrielle des sociétés de gestion. Les scores se recalculent automatiquement à chaque consultation en fonction des données les plus récentes disponibles dans notre base.

Cet outil est fourni à des fins pédagogiques. Les scores et analyses sont indicatifs et non contractuels. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement en SCPI comporte un risque de perte en capital. Pour tout conseil personnalisé, consultez un professionnel agréé.