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title: "MGEN et l'UMR lancent un PER multisupports : 2,5 % de frais d'entrée et 0,60 % par an"
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description: "MGEN et l'UMR lancent un PER Individuel multisupports : 2,5 % sur versements, 0,60 % par an, fonds en euros à 4 % en 2025. Comparaison avec le marché."
keywords: [PER Individuel MGEN, PER UMR, frais PER, PER fonctionnaire, Retraite en Points MGEN, "fonds en euros 4 %", RAFP primes, épargne retraite fonctionnaires, groupe Vyv épargne retraite, PER multisupports]
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author: "Emmanuel d'Ibelin"
publishedAt: "2026-11-11T18:10:16.201Z"
updatedAt: "2026-11-11T18:10:16.253Z"
readingTimeMinutes: 8
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# MGEN et l'UMR lancent un PER multisupports : 2,5 % de frais d'entrée et 0,60 % par an

> MGEN et l'UMR, deux entités du groupe Vyv, lancent un PER Individuel multisupports pour les adhérents MGEN. Le contrat prélève 2,5 % sur chaque versement et 0,60 % par an sur l'encours. Son fonds en euros a servi 4 % net de frais en 2025.

**MGEN**, mutuelle des agents du service public, et l'**UMR** (Union mutualiste retraite), l'assureur d'épargne retraite du groupe Vyv, ont annoncé le 9 novembre 2026 le lancement d'un **PER Individuel** multisupports. Un **PER** (plan d'épargne retraite) multisupports investit l'épargne à la fois sur un fonds en euros à capital garanti et sur des **unités de compte** (UC), des supports dont la valeur suit les marchés. L'UMR assure le contrat et MGEN le distribue à ses adhérents. Le premier versement minimum est de 150 € en gestion pilotée, puis les versements programmés démarrent à 30 € par mois.

L'adhésion coûte 20 € de droits d'entrée à l'association souscriptrice ADERM. Le contrat prélève **2,5 % sur chaque versement** et 0,60 % de frais de gestion annuels sur l'encours. Ce taux annuel s'applique au support garanti comme aux UC. Le premier arbitrage de l'année est gratuit. Le fonds en euros a servi 4 % net de frais en 2025.

## Un second plan à côté de Retraite en Points

MGEN et l'UMR distribuent depuis 2019 un premier PER commun, **Retraite en Points**. Dans ce contrat, chaque versement achète des points dont le prix dépend de l'âge de l'adhérent. À la liquidation, le nombre de points est multiplié par une valeur de service que les instances de l'UMR fixent chaque année, à la hausse ou à la baisse. Ce contrat facture 2 % sur les versements, 0,37 % par an sur l'encours et 1 % sur les rentes.

Le nouveau plan fonctionne en capital. L'épargne de chaque adhérent reste sur son propre compte, sans mutualisation entre générations. Les deux partenaires le présentent comme un complément de Retraite en Points, qui reste ouvert à la souscription.

> « Avec le lancement du PER Individuel, MGEN franchit une nouvelle étape dans son engagement auprès de ses adhérents. »
> 
> Christian Cochennec, directeur général de MGEN

## Deux modes de gestion et 17 supports en UC

-   **Gestion pilotée à horizon** : l'adhérent choisit un profil prudent, équilibré ou dynamique. Des arbitrages automatiques et gratuits basculent son épargne vers le support garanti à mesure que la retraite approche.
-   **Gestion libre** : l'adhérent répartit lui-même son capital entre la poche en euros et 17 UC. Trois options automatiques s'offrent à lui : l'investissement progressif, la dynamisation des intérêts de la poche en euros et la sécurisation des plus-values.

Les 17 UC sont toutes classées **article 8 ou 9 du règlement SFDR**, le règlement européen qui classe les fonds selon leur prise en compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Six fonds portent le label **ISR** (investissement socialement responsable) et un fonds porte le label **Greenfin**, le label d'État de la finance verte. Les sommes placées en UC comportent un risque de perte en capital.

À la retraite, l'adhérent choisit une rente viagère, un capital versé en une fois ou en plusieurs fois, ou un mélange des deux, selon l'origine des sommes. En cas de décès avant la liquidation, le capital revient aux bénéficiaires désignés. Une garantie plancher optionnelle compense alors une éventuelle moins-value. Le plan est ouvert aux adhérents MGEN de 18 à 75 ans qui n'ont pas liquidé leur retraite obligatoire.

## Comment ces frais se situent-ils face au marché ?

Les frais sur versements du nouveau contrat dépassent la moyenne du marché. Ses frais de gestion annuels se situent sous cette moyenne. En 2025, les PER individuels distribués par les assureurs ont prélevé en moyenne 1,09 % des versements sur le fonds en euros et 0,76 % par an sur ce même support.

Type de frais

PER Individuel MGEN

Moyenne des PER individuels en 2025

Frais sur versements, fonds en euros

2,5 %

1,09 %

Frais sur versements, UC en gestion libre

2,5 %

1,22 %

Frais sur versements, UC en gestion pilotée ou sous mandat

2,5 %

1,69 %

Frais annuels, fonds en euros

0,60 %

0,76 %

Frais annuels, UC

0,60 %

0,91 %

En négligeant les intérêts composés, l'écart de 1,41 point à l'entrée sur le fonds en euros équivaut à environ neuf années de l'économie de 0,16 point par an sur les frais annuels. En gestion pilotée, l'écart d'entrée de 0,81 point se compense en deux ans et demi environ, grâce à 0,32 point d'économie annuelle. Pour un versement programmé de 50 € par mois, les frais d'entrée atteignent 15 € par an.

## Les primes des fonctionnaires et la RAFP

MGEN cible en priorité les agents publics, dont les primes comptent peu pour la retraite. La pension de base d'un fonctionnaire se calcule sur le traitement indiciaire des six derniers mois. Les primes cotisent uniquement à la **RAFP** (retraite additionnelle de la fonction publique), un régime par points, dans la limite de 20 % du traitement indiciaire brut. Pour un traitement de 27 600 € brut par an et 8 400 € de primes, 5 520 € cotisent à la RAFP. Les 2 880 € restants n'ouvrent aucun droit à pension.

Le **Conseil d'orientation des retraites** (COR) projette dans son rapport annuel de juin 2026 une baisse des **taux de remplacement** au fil des générations. Le taux de remplacement rapporte la première pension au dernier revenu d'activité. Cette baisse concerne les salariés du secteur privé comme les fonctionnaires.

MGEN publie deux simulations fondées sur un rendement théorique de 3 % net de frais. Sandra, 45 ans, imposée dans la tranche à 11 %, verse 200 € puis 50 € par mois. Son impôt baisse de 66 € par an et son capital estimé à 64 ans atteint 13 292 € avant impôts et prélèvements sociaux. Christophe, 52 ans, imposé dans la tranche à 30 %, verse 150 € puis 70 € par mois. Il économise 252 € d'impôt chaque année, pour un capital estimé à 11 893 € à 64 ans. Le rendement de 3 % retenu dans ces calculs n'est pas garanti.

## Un marché de 150 milliards d'euros

La **loi Pacte** (loi relative à la croissance et la transformation des entreprises) a créé le PER en 2019. Le PER comptait 12,9 millions de titulaires et 150,4 milliards d'euros d'encours au 31 décembre 2025. Les PER individuels en représentaient 88,5 milliards, en hausse de 21 % sur l'année 2025.

> « Le PER franchit un seuil symbolique avec plus de 150 milliards d'euros d'encours. »
> 
> Roland Lescure, ministre de l'Économie, 17 mai 2026

Le rendement de 4 % affiché par le fonds en euros dépasse le taux moyen de 2,63 % servi en 2025 par les supports en euros des contrats d'assurance vie individuels, net de frais et avant prélèvements sociaux. Un rendement passé ne garantit pas les rendements futurs. Le taux du fonds au titre de 2026 n'est pas encore publié.

> « Société à mission, l'UMR a pour ambition de diffuser l'épargne retraite au plus grand nombre. »
> 
> Eric Jeanneau, président de l'UMR

## Quatre points à vérifier avant d'ouvrir le plan

-   **Le plafond de déduction** : les versements se déduisent du revenu imposable dans la limite du plafond épargne retraite du foyer, qui figure sur l'avis d'impôt. L'adhérent a la possibilité de renoncer à la déduction pour alléger l'impôt à la sortie.
-   **La fiscalité de sortie** : après une déduction à l'entrée, la part du capital issue des versements s'ajoute au revenu imposable. Les gains supportent le prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %.
-   **Le blocage** : l'épargne reste bloquée jusqu'à la retraite. L'article L. 224-4 du code monétaire et financier prévoit sept cas de sortie anticipée. L'achat de la résidence principale en fait partie.
-   **Le transfert** : un PER ouvert ailleurs ou un ancien **PERP** (plan d'épargne retraite populaire) ou contrat **Madelin** (contrat retraite des travailleurs indépendants) se transfère vers ce plan sur demande à l'UMR.

### Sources

-   MGEN, « MGEN et l'UMR enrichissent leur offre d'épargne retraite avec le lancement d'un nouveau PER Individuel », communiqué de presse, 9 novembre 2026, [presse.mgen.fr](https://presse.mgen.fr/actualites/mgen-et-l-umr-enrichissent-leur-offre-d-epargne-retraite-avec-le-lancement-d-un-nouveau-per-individuel-8e4c5-f9bbc.html)
-   MGEN, page « PER Individuel » (frais, conditions d'adhésion, simulations), consultée le 11 novembre 2026, [mgen.fr](https://www.mgen.fr/nos-solutions/pour-nos-adherents/plan-epargne-retraite/per-individuel/)
-   MGEN, page « Retraite en points », consultée le 11 novembre 2026, [mgen.fr](https://www.mgen.fr/nos-solutions/offres-epargne-retraite/)
-   Comité consultatif du secteur financier, « Rapport 2026 de l'Observatoire des produits d'épargne financière », tableau T7 « Frais liés aux PER individuels en 2024 et 2025 » (données ACPR), 2026, [PDF](https://www.banque-france.fr/system/files/2026-07/OPEF2026.pdf)
-   ACPR, « Revalorisation 2025 des contrats d'assurance-vie et de capitalisation », Analyses et synthèses n° 180, 30 juin 2026, [PDF](https://acpr.banque-france.fr/system/files/2026-06/20260630_AS180_revalorisation_2025.pdf)
-   Ministère de l'Économie, communiqué n° 673, « Épargne retraite : record battu pour le PER avec plus de 150 milliards d'euros d'encours au 4e trimestre 2025 et 12,9 millions de titulaires », 17 mai 2026, [presse.economie.gouv.fr](https://presse.economie.gouv.fr/epargne-retraite-record-battu-pour-le-per-avec-plus-de-150-milliards-deuros-dencours-au-4e-trimestre-2025-et-129-millions-de-titulaires/)
-   Conseil d'orientation des retraites, « Évolutions et perspectives des retraites en France », synthèse du rapport annuel, juin 2026, [PDF](https://www.cor-retraites.fr/sites/default/files/2026-06/Synth%C3%A8se_RA_2026_0.pdf)
-   Service-public.fr, « Les primes sont-elles prises en compte pour la retraite des agents publics ? », vérifié le 23 janvier 2026, [F35124](https://www.service-public.gouv.fr/particuliers/vosdroits/F35124)
-   UMR, « Le PER COREM, une solution en points pour préparer sa retraite », consulté le 11 novembre 2026, [umr-retraite.fr](https://umr-retraite.fr/conseils-et-solutions-notre-gamme-de-per/corem-une-solution-en-points-pour-preparer-sa-retraite.html)
-   L'Assurance en mouvement, « Épargne retraite, MGEN et l'UMR ajoutent un PER à leur gamme », 10 novembre 2026, [lassuranceenmouvement.com](https://www.lassuranceenmouvement.com/2026/11/10/epargne-retraite-mgen-et-lumr-ajoutent-un-per-a-leur-gamme)
-   Tripalio, « MGEN et l'UMR lancent un nouveau PERin », 9 novembre 2026, [presse.tripalio.fr](https://presse.tripalio.fr/mgen-et-lumr-lancent-un-nouveau-perin/)
-   L'Argus de l'assurance, « Fonctionnaires : l'UMR et la MGEN s'allient pour proposer un nouveau produit de retraite supplémentaire », 11 novembre 2026, [argusdelassurance.com](https://www.argusdelassurance.com/epargne/fonctionnaires-lumr-et-la-mgen-sallient-pour-proposer-un-nouveau-produit-de-retraite-supplementaire.2UKMOFHJBBBUDJQ4XXBIRBBNSE.html)