--- title: "PER et Assurance-Vie : Quelle Différence ?" slug: per-assurance-vie-quelle-difference category: Épargne retraite categorySlug: epargne-retraite description: "PER ou assurance vie : 8 différences clés (fiscalité, succession, liquidité), stratégies pour cumuler les deux et optimiser votre patrimoine selon votre TMI." keywords: [per ou assurance vie, différence per assurance-vie, cumuler per assurance vie, fiscalité per assurance-vie, transmission assurance vie, déduction fiscale per] canonical: "https://www.france-epargne.fr/academy/epargne-retraite/per-assurance-vie-quelle-difference" publishedAt: "2026-01-26T13:11:36.136Z" updatedAt: "2026-05-17T08:09:08.011Z" readingTimeMinutes: 25 --- # PER et Assurance-Vie : Quelle Différence ? PER ou assurance vie : la question revient systématiquement chez les épargnants français cherchant à optimiser leur patrimoine et préparer leur retraite. Les deux enveloppes partagent les mêmes briques d'investissement (fonds euros, unités de compte, gestion pilotée) mais répondent à des objectifs très différents. Le Plan d'Épargne Retraite (PER) procure un avantage fiscal immédiat allant jusqu'à 62,2 % du versement pour une Tranche Marginale d'Imposition (TMI) à 45 %, en contrepartie d'un blocage du capital jusqu'à la retraite. L'assurance vie garantit une liquidité totale, un abattement annuel de 4 600 € après huit ans et une transmission hors succession de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans. Ce comparatif détaille les huit différences fondamentales actualisées avec les chiffres 2026 (PASS à 48 060 €, plafond de déduction salarié à 38 448 €, plafond TNS à 88 911 €, hausse de la CSG à 18,6 % sur le PER) et présente les stratégies pour combiner les deux contrats. > **À retenir :** > > - Le PER 2026 permet de déduire jusqu'à 38 448 € (salariés) ou 88 911 € (indépendants) du revenu imposable, avec un report de plafonds non utilisés étendu à 5 ans depuis 2026. > - L'assurance vie conserve une fiscalité succession imbattable : 152 500 € exonérés par bénéficiaire (versements avant 70 ans), confirmée par la loi de finances 2026. > - La hausse de la CSG portée par la LFSS 2026 fait passer les prélèvements sociaux du PER de 17,2 % à 18,6 %, alors que les fonds euros d'assurance vie restent à 17,2 %. > - Le rendement moyen des fonds euros d'assurance vie a atteint 2,6 % en 2025 selon France Assureurs, avec un Livret A retombé à 1,50 % depuis le 1er février 2026 (économie.gouv.fr). > - Cumuler PER et assurance vie reste la stratégie patrimoniale dominante pour les TMI supérieures ou égales à 30 % : effet de levier fiscal pouvant dépasser 40 % sur vingt ans via le circuit vertueux. ## Définitions et cadre légal Le **Plan d'Épargne Retraite individuel (PERin)** est une enveloppe créée par la loi Pacte du 22 mai 2019, encadrée par les articles L.224-1 et suivants du Code monétaire et financier. Il succède au PERP et au contrat Madelin et se décline en version assurantielle (gérée par un assureur) ou bancaire (compte-titres géré par un teneur de compte). L'objectif unique : constituer un capital ou une rente disponibles à partir de la liquidation des droits à la retraite, soit 62 ans minimum pour la génération née après 1955. L'**assurance vie** est régie par les articles L.131-1 et suivants du Code des assurances. Il s'agit d'un contrat entre un souscripteur, un assureur et un ou plusieurs bénéficiaires désignés, qui combine deux dimensions : une enveloppe d'épargne disponible à tout moment et un dispositif de transmission hors succession. Selon France Assureurs, l'encours total atteignait 2 107 milliards d'euros fin décembre 2025 (+6,1 % sur un an), ce qui en fait le premier produit d'épargne des ménages français. Les deux contrats reposent sur les mêmes supports d'investissement : un fonds euros à capital garanti (taux moyen 2025 : 2,60 % net selon France Assureurs) et des unités de compte (actions, ETF, SCPI, obligations, private equity). ## Les 8 différences clés entre PER et assurance vie ### 1\. Fiscalité à l'entrée : l'avantage net du PER Le PER permet de déduire chaque versement du revenu imposable (article 163 quatervicies du Code général des impôts). L'économie effective dépend de la Tranche Marginale d'Imposition. TMI Versement Économie d'impôt (IR) Coût réel du versement 0 % 10 000 € 0 € 10 000 € 11 % 10 000 € 1 100 € 8 900 € 30 % 10 000 € 3 000 € 7 000 € 41 % 10 000 € 4 100 € 5 900 € 45 % 10 000 € 4 500 € 5 500 € **Exemple concret** : un cadre TMI 41 % verse 15 000 € sur son PER en 2026. Il récupère 6 150 € d'impôt sur le revenu via sa déclaration 2027. Le coût net du versement tombe à 8 850 €, pour un capital placé de 15 000 €. L'assurance vie n'offre **aucune réduction d'impôt à l'entrée**. Un versement de 15 000 € coûte exactement 15 000 €. **Verdict** : le PER bat l'assurance vie à l'entrée dès une TMI à 30 %. En dessous, l'économie reste marginale et ne compense pas le blocage du capital. ### 2\. Disponibilité des fonds : liquidité contre engagement L'assurance vie autorise un **rachat partiel ou total à tout moment**, sans justification et sans pénalité contractuelle. Seule la fiscalité des gains s'applique. Le délai légal de versement est de deux mois maximum (article L.132-21 du Code des assurances), avec une pratique de marché entre 48 heures et 5 jours ouvrés. Le PER bloque le capital jusqu'à la liquidation des droits à la retraite. Six cas de déblocage anticipé limitatifs sont prévus par l'article L.224-4 du Code monétaire et financier : 1. Acquisition de la résidence principale (premier achat) 2. Décès du conjoint ou partenaire de PACS 3. Invalidité de 2e ou 3e catégorie (titulaire, conjoint, enfants) 4. Surendettement reconnu par la commission de la Banque de France 5. Expiration des droits à l'assurance chômage 6. Cessation d'activité non salariée à la suite d'une liquidation judiciaire Pour les cinq cas d'accidents de la vie, le capital sort sans impôt sur le revenu, mais les gains supportent les prélèvements sociaux à 18,6 % depuis le 1er janvier 2026. Pour l'achat de la résidence principale, le capital déductible est réintégré au barème de l'IR et les gains supportent le PFU à 31,4 %. **Verdict** : flexibilité maximale pour l'assurance vie, engagement long terme pour le PER. ### 3\. Fiscalité à la sortie : asymétrie au profit de l'assurance vie L'assurance vie applique une fiscalité dégressive avec l'ancienneté. Ancienneté du contrat Fiscalité des gains rachetés (versements après 27/09/2017) Moins de 8 ans PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) 8 ans et plus Abattement annuel 4 600 € (célibataire) ou 9 200 € (couple), puis 7,5 % IR + 17,2 % PS jusqu'à 150 000 € de primes 8 ans et plus, au-delà de 150 000 € de primes 12,8 % IR + 17,2 % PS **Exemple chiffré** : rachat de 50 000 € après 10 ans (20 000 € de primes, 30 000 € de gains), célibataire. Gains taxables après abattement : 25 400 €. Impôt sur le revenu : 25 400 × 7,5 % = 1 905 €. Prélèvements sociaux : 30 000 × 17,2 % = 5 160 €. Total fiscalité : 7 065 €. Net perçu : 42 935 € (85,9 % du rachat). Le PER applique une fiscalité dédoublée à la sortie en capital (lorsque les versements ont été déduits) : - La part en capital (versements déduits) est imposée au barème progressif de l'IR, dans la catégorie des pensions de retraite. - La part en gains est soumise au PFU porté à **31,4 %** en 2026 (12,8 % IR + 18,6 % PS). **Exemple chiffré** : sortie de 200 000 € (120 000 € versés, 80 000 € de gains), TMI à la retraite : 30 %. Imposition du capital : 120 000 × 30 % = 36 000 €. Imposition des gains : 80 000 × 31,4 % = 25 120 €. Total fiscalité : 61 120 €. Net perçu : 138 880 € (69,4 %). La sortie en rente du PER est imposée comme une pension de retraite (barème IR avec abattement de 10 %, plafonné à 4 399 € en 2026), majorée des prélèvements sociaux de 9,1 %. **Verdict** : l'assurance vie après 8 ans pulvérise le PER à la sortie. Cette imposition lourde compense partiellement l'avantage fiscal capté à l'entrée. ### 4\. Transmission et succession : duel serré, avantage assurance vie L'assurance vie reste **hors succession** grâce à la clause bénéficiaire (article L.132-13 du Code des assurances). La fiscalité varie selon l'âge du souscripteur au moment des versements. Âge des versements Abattement Imposition au-delà de l'abattement Avant 70 ans 152 500 € par bénéficiaire (article 990 I du CGI) 20 % jusqu'à 700 000 €, puis 31,25 % Après 70 ans 30 500 € global pour tous bénéficiaires (article 757 B du CGI) Droits de succession selon le lien de parenté **Nouveauté 2026** : la loi de finances 2026 a instauré une mesure exceptionnelle valable jusqu'au 31 décembre 2027. Un assuré de plus de 70 ans peut effectuer un rachat sur son contrat (avec des primes versées avant 70 ans et avant le 1er octobre 2025), puis donner les sommes à un descendant ou neveu/nièce, avec un abattement spécifique pouvant atteindre 152 500 € par bénéficiaire (source : Bercy, presse.economie.gouv.fr). **Exemple chiffré** : capital transmis 400 000 €, versements avant 70 ans, 2 enfants bénéficiaires. Abattement par enfant : 152 500 €. Total exonéré : 305 000 €. Taxable : 95 000 €. Fiscalité : 95 000 × 20 % = 19 000 €. Net transmis : 381 000 € (95,3 %). Le **PER assurantiel** applique les mêmes règles que l'assurance vie (clause bénéficiaire, abattements 152 500 € ou 30 500 €). Le **PER bancaire** entre dans la succession classique et supporte les droits de mutation à titre gratuit. Particularité fiscale du PER assurantiel après 70 ans : l'abattement de 30 500 € s'applique sur le **capital total** (versements + gains), alors que pour l'assurance vie il ne s'applique que sur les primes versées. Sur un capital de 200 000 € (150 000 € de versements après 70 ans, 50 000 € de gains), le PER fait apparaître une assiette taxable de 169 500 € contre 119 500 € pour l'assurance vie. **Verdict** : l'assurance vie offre la fiscalité succession la plus favorable, surtout avec des versements avant 70 ans. ### 5\. Supports d'investissement et rendements 2025 Les deux enveloppes proposent les mêmes briques : fonds euros à capital garanti, unités de compte (actions, ETF, SCPI, OPCI, private equity), gestion libre ou gestion pilotée par horizon. Indicateur Assurance vie PER Rendement moyen fonds euros 2025 2,60 % net (France Assureurs) 2,40 % net en moyenne (estimation marché) Meilleurs fonds euros 2025 Jusqu'à 4,10 % (CORUM Life) Jusqu'à 4,00 % avec bonus UC Nombre moyen d'UC disponibles 200 à 700 selon les contrats 100 à 400 selon les contrats SCPI accessibles Plus de 80 SCPI référencées Plus de 40 SCPI référencées Avec une inflation à 0,8 % sur un an en décembre 2025 (INSEE), le rendement réel des fonds euros redevient positif pour les meilleurs contrats du marché. Les contrats mutualistes affichent les taux les plus élevés : Ampli Mutuelle a servi 3,75 % en 2025 et CARAC 3,55 % sur son contrat multisupport. **Verdict** : offre d'investissement comparable. L'assurance vie conserve une légère avance sur la profondeur de gamme. ### 6\. Frais : avantage PER en ligne Type de frais Assurance vie en ligne PER en ligne Frais d'entrée 0 % à 3 % 0 % à 1 % Frais sur versements 0 % à 3 % 0 % à 2 % Frais annuels de gestion UC 0,50 % à 1,00 % 0,60 % à 1,00 % Frais annuels fonds euros 0,60 % à 1,00 % 0,60 % à 0,85 % Frais d'arbitrage 0 % à 1 % 0 % généralement Les PER en ligne lancés depuis 2020 affichent des frais sensiblement plus bas que les anciens contrats Madelin ou PERP transférés. Pour les contrats traditionnels distribués en réseau bancaire, les frais d'entrée peuvent atteindre 3 % à 5 %. **Verdict** : sur les contrats récents en ligne, les PER bénéficient d'une grille tarifaire légèrement plus compétitive que l'assurance vie. ### 7\. Objectif patrimonial : spécialisation contre polyvalence Le PER poursuit un **objectif unique** : la préparation de la retraite. L'horizon de placement recommandé est supérieur à 10 ans, idéalement entre 15 et 40 ans. L'assurance vie joue le rôle de **couteau suisse patrimonial** : - Épargne de précaution disponible à tout moment - Financement de projets (études des enfants, travaux, voyage) - Préparation de la retraite (sortie en capital ou en rente viagère) - Transmission optimisée (clause bénéficiaire personnalisable) - Gestion successorale anticipée **Verdict** : le PER est spécialisé retraite. L'assurance vie sert plusieurs objectifs patrimoniaux simultanément. ### 8\. Plafonds de versement : liberté contre cadre L'assurance vie n'impose **aucun plafond de versement**, à la différence des livrets réglementés (22 950 € pour le Livret A, 12 000 € pour le LDDS). Le PER ne plafonne pas les versements, mais limite la **déduction fiscale** selon les règles 2026 (calculées sur le PASS à 48 060 €) : Statut Plancher de déduction Plafond de déduction 2026 Salarié 4 806 € (10 % du PASS N-1) 38 448 € (10 % de 8 PASS N-1) Indépendant (TNS) 4 806 € 88 911 € (10 % du bénéfice plafonné à 8 PASS N + 15 % de la fraction entre 1 et 8 PASS) Le plafond non utilisé peut être reporté sur les **3 années suivantes**. La loi de finances 2026 a étendu cette possibilité à **5 années** pour les nouveaux plafonds générés à compter du 1er janvier 2026, ce qui élargit significativement la marge de manœuvre des contribuables (source : loi de finances 2026, mesure confirmée par le Sénat dans sa réponse du 5 mars 2026). **Verdict** : liberté totale pour l'assurance vie, plafond élevé mais cadré pour le PER. ### Simulez votre économie d'impôt Découvrez combien vous pouvez déduire de vos revenus imposables grâce au PER avec notre simulateur fiscal. [Lancer la simulation](/epargne-retraite/simulateur) ## Tableau comparatif synthétique Critère Assurance vie PER Déduction fiscale à l'entrée Non Oui (jusqu'à 38 448 € salariés, 88 911 € TNS) Disponibilité des fonds Totale, à tout moment Bloquée jusqu'à la retraite (sauf 6 cas) Fiscalité à la sortie Allégée après 8 ans (abattement 4 600 €) IR sur capital + PFU 31,4 % sur gains Transmission avant 70 ans 152 500 € par bénéficiaire 152 500 € par bénéficiaire (PER assurantiel) Transmission après 70 ans Abattement 30 500 € sur versements Abattement 30 500 € sur capital total Prélèvements sociaux 2026 17,2 % sur fonds euros 18,6 % depuis le 01/01/2026 Rendement moyen fonds euros 2025 2,60 % 2,40 % Plafond de versement Illimité Illimité, mais déduction plafonnée Idéal pour Épargne flexible et transmission Retraite + TMI supérieure à 30 % ## Comment choisir entre PER et assurance vie ### Privilégier l'assurance vie quand - La TMI est à 0 % ou 11 % : l'économie fiscale du PER ne compense pas le blocage. - Le besoin de liquidité est central : projets à moyen terme, épargne de précaution, financement des études des enfants. - L'horizon avant la retraite est inférieur à 10 ans : le PER ne dispose plus du temps nécessaire pour amortir sa fiscalité à la sortie. - La transmission constitue l'objectif principal : abattement par bénéficiaire et clause libre. - Les revenus sont irréguliers : aucune contrainte de régularité dans les versements. ### Privilégier le PER quand - La TMI est à 30 %, 41 % ou 45 % : économie fiscale immédiate de 30 % à 45 %, plus prélèvements sociaux récupérés. - L'objectif retraite est pur : horizon supérieur à 15 ans, pas de besoin d'accès au capital. - Les revenus sont stables et élevés : capacité d'épargne régulière sans risque de besoin urgent. - Une assurance vie existe déjà : le PER apporte une diversification fiscale complémentaire. - Le statut est TNS : plafond de déduction jusqu'à 88 911 € en 2026. ### Cumuler les deux : le cas idéal Le cumul devient pertinent dès que la TMI dépasse 30 %, que les revenus annuels dépassent 60 000 € et qu'il reste plus de 10 ans avant la retraite. Profil Allocation assurance vie Allocation PER 30 à 40 ans, TMI 30 % 60 % 40 % 40 à 50 ans, TMI 41 % 40 % 60 % 50 à 60 ans, TMI 45 % 30 % 70 % Moins de 5 ans avant la retraite 80 % 20 % La logique : plus la TMI est élevée et plus l'horizon est long, plus le PER capte un effet fiscal puissant. À l'inverse, le rapprochement de la retraite favorise l'assurance vie, dont la sortie fiscale est plus douce. ### Comparez les meilleurs PER du marché Frais, rendements, options de gestion : trouvez le PER le plus adapté à votre profil. [Voir le comparatif](/epargne-retraite/comparateur) ## Stratégies patrimoniales avancées ### Stratégie 1 : le circuit vertueux (TMI 41 % à 45 %) Le principe consiste à verser sur le PER pour capter l'avantage fiscal, puis à réinvestir l'économie d'impôt récupérée sur l'assurance vie. **Mise en œuvre sur 20 ans, TMI 41 %, capacité d'épargne 15 000 € sur le PER :** - Versements PER : 15 000 € par an, soit 300 000 € investis. - Économie d'impôt annuelle : 15 000 × 41 % = 6 150 €. - Cette économie est versée sur une assurance vie chaque année : 6 150 × 20 = 123 000 €. **Résultat** : 423 000 € investis pour un effort net de 300 000 €. L'effet de levier fiscal atteint 41 % sur la durée, sans même intégrer la performance des supports. ### Stratégie 2 : la diversification des objectifs L'assurance vie héberge l'épargne de précaution et les projets à moyen terme. Le PER concentre la préparation de la retraite. Cette répartition fonctionnelle évite d'arbitrer entre liquidité et fiscalité. **Exemple d'allocation pour un cadre de 42 ans :** - Assurance vie : 20 000 € sur le fonds euros (épargne de précaution), 30 000 € en gestion équilibrée (projets 5 à 10 ans), 50 000 € en gestion dynamique (transmission long terme). - PER : 100 000 € en gestion pilotée par horizon (déduction fiscale et retraite). ### Stratégie 3 : la transmission optimisée Pour transmettre 500 000 € à deux enfants en limitant la fiscalité, la combinaison s'organise comme suit : - Assurance vie 1, bénéficiaire enfant 1, 152 500 € avec versements avant 70 ans : aucune fiscalité. - Assurance vie 2, bénéficiaire enfant 2, 152 500 € avec versements avant 70 ans : aucune fiscalité. - PER assurantiel avec clause au conjoint survivant : exonération totale (article 796-0 bis du CGI pour le conjoint marié ou pacsé). Le total transmis atteint 500 000 € avec une fiscalité réduite à zéro, contre environ 80 000 € de droits de succession dans le cadre classique. ## Cas pratiques détaillés ### Cas 1 : jeune cadre de 32 ans **Profil** : revenus 50 000 € par an (TMI 30 %), patrimoine de 15 000 € (Livret A + PEL), capacité d'épargne mensuelle 350 €. **Recommandation** : 200 € par mois sur l'assurance vie (flexibilité préservée), 150 € par mois sur le PER (déduction fiscale activée). **Projection à 65 ans (33 années d'épargne, rendement annualisé 5 %)** : - Assurance vie : 79 200 € versés, capital projeté 255 000 €. - PER : 59 400 € versés, capital projeté 191 000 €, coût réel après déduction 41 600 €. - Total : 446 000 € pour un effort réel de 120 800 €. ### Cas 2 : indépendant de 45 ans, TMI 45 % **Profil** : bénéfice professionnel 120 000 € par an, capacité d'épargne 30 000 € par an. **Recommandation** : 30 000 € sur un PER Madelin pour exploiter le plafond TNS. - Économie d'impôt : 30 000 × 45 % = 13 500 €. - Économie supplémentaire en réinvestissant sur assurance vie : 13 500 € par an. **Projection sur 20 ans (rendement 5 %)** : - PER : 600 000 € versés, capital projeté 994 000 €, coût réel 330 000 €. - Assurance vie : 270 000 € versés (réinvestissement des économies), capital projeté 447 000 €. - Total : 1 441 000 € pour un effort réel de 600 000 €. ### Cas 3 : couple proche de la retraite (58 ans) **Profil** : revenus 90 000 € par an (TMI 41 %), patrimoine 250 000 € dont 180 000 € en assurance vie de plus de 8 ans. **Recommandation** : ne pas ouvrir de PER (l'horizon de 7 ans avant la retraite est trop court pour amortir la fiscalité de sortie). Optimiser l'assurance vie existante : - Rachat partiel des gains sous abattement annuel de 9 200 € (couple). - Réinvestissement sur une seconde assurance vie pour créer une nouvelle date d'antériorité (« reset » fiscal succession). Un PER reste envisageable uniquement si la TMI redevient stable à 45 % avec une capacité de versement massive sur 2 à 3 ans (cas de cession d'entreprise ou prime exceptionnelle). ### Votre PER est-il optimisé ? Nos conseillers analysent votre fiscalité et votre allocation PER pour maximiser votre économie d'impôt. [Être rappelé sous 6h](/contact) ## FAQ : PER ou assurance vie ### Peut-on souscrire un PER et une assurance vie en même temps ? Oui, sans aucune restriction. Le cumul des deux enveloppes constitue même la stratégie patrimoniale la plus efficace pour les contribuables dont la TMI dépasse 30 %. Aucun plafond global n'existe entre les deux contrats. ### Quel est le meilleur âge pour ouvrir un PER ? L'ouverture devient intéressante dès l'entrée dans la TMI à 30 %, soit en pratique entre 30 et 35 ans pour un cadre. Au-delà de 55 ans, l'horizon devient court et la fiscalité de sortie ronge l'avantage fiscal capté à l'entrée. Au-delà de 60 ans, l'ouverture d'un PER se justifie uniquement pour un objectif de transmission via le PER assurantiel. ### Comment se passe la sortie d'un PER au moment de la retraite ? Trois options sont possibles à compter de la liquidation des droits à la retraite : sortie en capital en une fois, sortie en capital fractionné (sur plusieurs années) ou sortie en rente viagère. La sortie fractionnée permet d'étaler l'imposition au barème progressif sur plusieurs exercices, ce qui réduit l'impact fiscal. ### L'assurance vie est-elle vraiment hors succession ? Le capital transmis via la clause bénéficiaire ne passe pas par la succession (article L.132-12 du Code des assurances). Il bénéficie d'un régime fiscal spécifique distinct des droits de mutation classiques, sauf pour les primes manifestement exagérées par rapport au patrimoine du souscripteur (article L.132-13 du Code des assurances) ou les versements après 70 ans au-delà du seuil de 30 500 €. ### Quels frais surveiller en priorité ? Les frais de gestion annuels sur les unités de compte pèsent le plus à long terme. Un écart de 0,5 % par an sur 20 ans représente environ 10 % de capital final perdu. Les frais d'entrée et sur versements doivent rester proches de zéro sur les contrats récents en ligne. ### Le PER peut-il être transmis aux héritiers ? Oui, mais selon des règles différentes entre le PER assurantiel et le PER bancaire. Le PER assurantiel applique les abattements de l'assurance vie (152 500 € avant 70 ans, 30 500 € après). Le PER bancaire entre dans la succession classique et supporte les droits de mutation à titre gratuit selon le lien de parenté avec le défunt. ### La hausse de la CSG en 2026 change-t-elle la stratégie ? L'article 12 de la loi de financement de la Sécurité sociale 2026 a porté les prélèvements sociaux à 18,6 % sur le PER, alors que les fonds euros d'assurance vie restent à 17,2 % (exclusion explicite). L'écart de 1,4 point creuse l'avantage de l'assurance vie pour les versements non déduits et renforce sa position sur la composante succession. ### Que se passe-t-il si je décède avant la retraite avec un PER ? Le PER est clôturé et les sommes sont versées aux bénéficiaires désignés (PER assurantiel) ou aux héritiers (PER bancaire). Pour le PER assurantiel, le régime fiscal de l'assurance vie s'applique. Pour le PER bancaire, les sommes entrent dans l'actif successoral. ## Comment France Épargne vous accompagne Le choix entre PER et assurance vie dépend de paramètres qui évoluent dans le temps : TMI, horizon de retraite, situation familiale, besoin de liquidité. France Épargne construit avec chaque client une stratégie patrimoniale qui combine intelligemment les deux enveloppes selon sa situation personnelle. ### Notre approche sur mesure **1\. Diagnostic patrimonial complet** L'analyse couvre la TMI actuelle et projetée sur 10 à 20 ans, l'évaluation des besoins de liquidité (projets, enfants, imprévus), le calcul de la capacité d'épargne régulière et l'identification des objectifs (retraite, transmission, défiscalisation). **2\. Simulation comparative chiffrée** Pour chaque situation, France Épargne calcule le gain fiscal exact PER contre coût assurance vie, le capital projeté à la retraite selon plusieurs scénarios (PER seul, assurance vie seule, mixte), la fiscalité successorale selon l'âge et le nombre de bénéficiaires, ainsi que l'impact d'une stratégie combinée comme le circuit vertueux. Les simulateurs de France Épargne permettent de visualiser instantanément ces projections. **3\. Mise en œuvre opérationnelle** L'ouverture du PER et de l'assurance vie, la sélection des meilleurs contrats (frais bas, performance prouvée), l'allocation d'actifs optimisée (fonds euros, ETF, SCPI) et la mise en place des versements programmés sont gérés par l'équipe France Épargne. **4\. Pilotage annuel** La stratégie est ajustée chaque année : réévaluation de la TMI, optimisation des versements PER selon les revenus, arbitrages entre contrats si une opportunité apparaît, préparation de la sortie PER (stratégie capital ou rente). ### Cas client traité par France Épargne **Profil** : cadre supérieur de 42 ans, TMI 41 %, assurance vie de 80 000 € sans versement depuis 5 ans, capacité d'épargne annuelle 18 000 €. **Stratégie mise en place** : - PER France Épargne : 12 000 € par an (économie fiscale annuelle 4 920 €). - Assurance vie France Épargne : 6 000 € + 4 920 € réinvestis = 10 920 € par an. **Résultat projeté sur 20 ans (rendement 5 %)** : - PER : 240 000 € versés, capital projeté 394 000 €, coût réel 141 600 €. - Assurance vie : 218 400 € versés, capital projeté 359 000 €. - Total : 753 000 € pour un effort net de 360 000 €. L'objectif n'est pas de proposer un produit, mais de construire une stratégie patrimoniale sur mesure qui combine PER et assurance vie de manière optimale. [**Simuler ma stratégie patrimoniale**](/simulateurs) ## Conclusion Le PER et l'assurance vie ne sont pas concurrents mais complémentaires. Le PER excelle pour l'optimisation fiscale immédiate (jusqu'à 45 % de réduction pour les TMI les plus élevées) et la préparation pure de la retraite. L'assurance vie domine sur la flexibilité, la fiscalité succession et la polyvalence patrimoniale. La stratégie gagnante en 2026 dépend de la TMI : - TMI inférieure à 30 % : assurance vie uniquement (le PER ne dégage pas une économie fiscale suffisante). - TMI 30 % à 41 % : 60 % assurance vie et 40 % PER (équilibre entre flexibilité et fiscalité). - TMI 45 % : 30 % assurance vie et 70 % PER (maximisation de l'avantage fiscal). - Moins de 10 ans avant la retraite : privilégier l'assurance vie (le PER n'a plus le temps d'amortir sa fiscalité). Le circuit vertueux ultime reste de verser sur le PER pour récupérer l'avantage fiscal, puis de réinvestir cette économie sur l'assurance vie. Sur 20 ans avec une TMI à 41 %, cette mécanique permet de placer 41 % de capital supplémentaire pour un même effort net, par rapport à un versement direct sans optimisation fiscale. Le choix n'est jamais binaire : la combinaison des deux contrats, ajustée à la TMI, à l'horizon de retraite et à la situation familiale, garantit la stratégie patrimoniale optimale. * * * **À lire également :** - [PER Individuel : Guide Complet 2026 pour Optimiser Votre Retraite](/academy/epargne-retraite/per-individuel-guide-complet) - [Déduction Fiscale PER 2026 : Plafonds et Optimisation](/academy/epargne-retraite/deduction-fiscale-per-2026-plafonds-optimisation) - [Assurance Vie : Fiscalité et Succession, le Guide Complet de l'Optimisation](/academy/assurance-vie/assurance-vie-fiscalite-et-succession-2025-le-guide-complet-de-l-optimisation) - [Fiscalité PER Entrée et Sortie : Guide Complet](/academy/epargne-retraite/fiscalite-per-entree-sortie-guide-complet) - [Prélèvements Sociaux PER : Taux et Hausse de la CSG en 2026](/academy/epargne-retraite/prelevements-sociaux-per-taux-2026) **Sources :** - [Service Public : Plan d'épargne retraite (PER) individuel](https://www.service-public.gouv.fr/particuliers/vosdroits/F36526) : mise à jour 2026 - [Service Public : Imposition des revenus d'un contrat d'assurance vie](https://www.service-public.gouv.fr/particuliers/vosdroits/F22414) : 2026 - [France Assureurs : rendements assurance vie 2025](https://www.franceassureurs.fr/) : publié mars 2026 - [Arrêté du 22 décembre 2025 portant fixation du plafond de la sécurité sociale pour 2026](https://www.legifrance.gouv.fr/) : PASS 2026 à 48 060 € - [Loi de financement de la Sécurité sociale 2026](https://www.legifrance.gouv.fr/) : article 12, hausse de la CSG sur le PER - [Loi de finances 2026](https://www.legifrance.gouv.fr/) : extension du report de plafonds PER à 5 ans - [Bercy : épargne réglementée, taux du Livret A au 1er février 2026](https://www.economie.gouv.fr/actualites/epargne-reglementee-de-nouveaux-taux-pour-le-livret-et-le-lep-au-1er-fevrier-2026) : 1,50 % - [Code monétaire et financier, articles L.224-1 à L.224-9 (PER)](https://www.legifrance.gouv.fr/) - [Code des assurances, articles L.132-12, L.132-13 et L.132-21 (assurance vie)](https://www.legifrance.gouv.fr/) - [Code général des impôts, articles 990 I et 757 B (fiscalité succession assurance vie)](https://www.legifrance.gouv.fr/)