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title: "Arbitrages PER : Comment Changer l'Allocation de vos Supports"
slug: arbitrages-per-changer-allocation-supports-2026
category: Épargne retraite
categorySlug: epargne-retraite
description: "Arbitrage PER : modifiez la répartition entre fonds euros et UC sans fiscalité. Frais, timing optimal, options automatiques et grille de sécurisation."
keywords: [réallocation per, changer allocation per, arbitrage unités de compte, sécurisation progressive per, frais arbitrage per]
canonical: "https://www.france-epargne.fr/academy/epargne-retraite/arbitrages-per-changer-allocation-supports-2026"
publishedAt: "2026-01-26T13:11:30.761Z"
updatedAt: "2026-05-25T01:45:03.736Z"
readingTimeMinutes: 18
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# Arbitrages PER : Comment Changer l'Allocation de vos Supports

L'**arbitrage PER** est l'opération qui permet de **modifier la répartition de votre épargne** entre les différents supports d'investissement de votre Plan d'Épargne Retraite, sans sortir de capital. Concrètement, vous transférez tout ou partie de vos avoirs d'un support vers un autre au sein du même contrat. Cette opération est **fiscalement neutre** : elle ne déclenche aucune imposition, contrairement à un rachat, et préserve l'antériorité fiscale du plan. L'imposition n'intervient qu'à la sortie, lors du déblocage du capital.

Maîtriser l'arbitrage PER est devenu un levier patrimonial déterminant en 2026. Depuis le 1er janvier, les prélèvements sociaux sur les gains du PER en capital sont passés de 17,2 % à 18,6 %, suite à la hausse de 1,4 point de la CSG votée dans la LFSS 2026. Le prélèvement forfaitaire unique applicable à la part de produits d'une sortie en capital atteint donc 31,4 % (12,8 % d'impôt plus 18,6 % de prélèvements sociaux). Optimiser la performance nette de votre PER via des arbitrages pertinents protège votre capital retraite de cette pression fiscale accrue.

> **À retenir :**
> 
> -   L'arbitrage PER est un transfert interne entre supports, sans fiscalité ni sortie de capital.
> -   Les prélèvements sociaux sur les gains du PER en capital sont passés à 18,6 % au 1er janvier 2026 (contre 17,2 % pour l'assurance vie qui reste protégée).
> -   Les fonds euros ont rapporté 2,65 % en moyenne en 2025 selon l'ACPR, avec des contrats PER jusqu'à 4,05 %.
> -   La majorité des PER en ligne (Linxea Spirit PER, Ramify, Yomoni) appliquent 0 % de frais d'arbitrage.
> -   Une grille de sécurisation progressive recommande de réduire la part actions de 80 % à plus de 15 ans de la retraite à moins de 10 % à 2 ans de l'échéance.

## Qu'est-ce qu'un Arbitrage PER ?

### Définition

Un **arbitrage PER** consiste à transférer tout ou partie du capital investi d'un support financier vers un ou plusieurs autres supports au sein de votre Plan d'Épargne Retraite, sans retirer d'argent du contrat. L'opération modifie la répartition de l'épargne entre les supports disponibles, mais ne fait pas sortir les fonds de l'enveloppe. C'est cette caractéristique qui la rend neutre sur le plan fiscal : aucune plus-value n'est constatée, aucune imposition n'est déclenchée.

**Exemple concret :**

Vous détenez 50 000 € répartis comme suit :

-   **Fonds euros** (sécurisé, capital garanti) : 30 000 € (60 %)
-   **Unités de compte actions** (risque élevé) : 20 000 € (40 %)

Vous souhaitez **sécuriser davantage** votre épargne à l'approche de la retraite. Vous arbitrez **10 000 €** des UC actions vers le fonds euros.

**Nouvelle répartition :**

-   **Fonds euros** : 40 000 € (80 %)
-   **UC actions** : 10 000 € (20 %)

Aucun impôt n'est dû sur cette opération, même si les UC actions avaient progressé. Les 10 000 € transférés conservent leur antériorité au sein du plan.

### Supports concernés

Les arbitrages peuvent s'effectuer entre tous les supports proposés par votre contrat. Voici les principales familles.

Type de support

Caractéristiques

Niveau de risque

Rendement de référence

**Fonds euros**

Capital garanti, effet cliquet sur les gains

**Faible**

2,65 % en moyenne en 2025 (ACPR), jusqu'à 4,05 %

**Unités de compte (UC)**

Fonds actions, obligations, diversifiés

**Moyen à élevé**

Variable, sans garantie en capital

**ETF**

Fonds indiciels répliquant un indice (CAC 40, S&P 500)

**Moyen à élevé**

Suit l'indice répliqué

**SCPI**

Immobilier locatif mutualisé

**Moyen**

4 % à 6 % de distribution selon les SCPI

Une **unité de compte** est un support d'investissement dont la valeur fluctue selon les marchés financiers : contrairement au fonds euros, le capital n'y est pas garanti, mais le potentiel de performance est supérieur sur le long terme.

### Arbitrage et versement complémentaire : deux opérations distinctes

L'arbitrage ne doit pas être confondu avec un versement. L'un réorganise l'existant, l'autre apporte de l'argent neuf.

Opération

Description

Impact sur le capital total

**Arbitrage**

Transfert interne entre supports existants

Aucun (pas d'apport nouveau)

**Versement**

Ajout d'argent neuf au contrat

Augmente le capital total

Un versement sur un PER individuel ouvre droit, sous conditions, à une déduction du revenu imposable dans la limite des plafonds annuels. L'arbitrage, lui, n'a aucun effet sur le revenu imposable puisqu'aucun flux n'entre dans le contrat.

## Les 4 Moments Clés pour Arbitrer votre PER

### 1\. Changement de profil de risque

Votre **profil de risque** évolue avec l'âge, la situation familiale, professionnelle et patrimoniale. Un arbitrage permet d'aligner l'allocation sur cette nouvelle réalité.

Situations qui justifient un arbitrage :

-   **Naissance d'un enfant** : baisse de l'appétit au risque, sécurisation partielle vers le fonds euros.
-   **Hausse significative de revenus** : capacité accrue à supporter la volatilité, renforcement des UC actions.
-   **Perte d'emploi ou incertitude professionnelle** : réduction du risque, arbitrage vers des supports sécurisés.
-   **Réception d'un héritage ou d'une donation** : recomposition globale du patrimoine qui peut modifier la place du PER dans l'allocation d'ensemble.

### 2\. Approche de la retraite : la sécurisation progressive

À mesure que l'**horizon de placement** se raccourcit, l'exposition aux actifs volatils doit diminuer. C'est le principe de désensibilisation, au cœur de la gestion pilotée à horizon encadrée par l'AMF depuis la loi Pacte de 2019. La logique : plus l'horizon est long, plus la part en supports dynamiques peut être élevée ; à l'approche de l'âge théorique de départ, cette part décroît au profit de supports défensifs.

Horizon retraite

Part maximale UC actions recommandée

Part minimale fonds euros

**Plus de 15 ans**

Jusqu'à 80 %

20 %

**10 à 15 ans**

60 à 70 %

30 à 40 %

**5 à 10 ans**

40 à 50 %

50 à 60 %

**Moins de 5 ans**

20 à 30 %

70 à 80 %

**Moins de 2 ans**

0 à 10 %

90 à 100 %

**Exemple :** vous avez 55 ans, votre retraite est prévue à 65 ans, soit **10 ans** d'horizon. Votre allocation cible se situe autour de **50 % fonds euros et 50 % UC**. Si votre PER affiche aujourd'hui 70 % d'UC, un arbitrage de réalignement s'impose.

### 3\. Forte variation des marchés

Les **mouvements importants de marché** créent des **déséquilibres** dans votre allocation initiale. Le rééquilibrage consiste à revenir à l'allocation cible, ce qui revient mécaniquement à vendre ce qui a monté et à acheter ce qui a baissé.

**Scénario d'une forte hausse des actions.** Allocation cible initiale : 60 % fonds euros et 40 % UC actions, soit 60 000 € et 40 000 €. Après une hausse de 20 % des actions sur l'année :

-   Fonds euros : 60 000 € (inchangé)
-   UC actions : 48 000 € (40 000 € multipliés par 1,20)
-   Total : 108 000 €

La répartition de fait devient 55,6 % fonds euros et 44,4 % UC. Pour revenir à 60/40, la cible UC vaut 40 % de 108 000 €, soit 43 200 € : il faut donc arbitrer **4 800 €** des UC vers le fonds euros.

**Scénario d'une forte baisse des actions.** Après une baisse de 15 % des actions :

-   Fonds euros : 60 000 € (inchangé)
-   UC actions : 34 000 € (40 000 € multipliés par 0,85)
-   Total : 94 000 €

La répartition de fait devient 63,8 % fonds euros et 36,2 % UC. Pour revenir à 60/40, la cible UC vaut 40 % de 94 000 €, soit 37 600 € : il faut donc arbitrer **3 600 €** du fonds euros vers les UC, ce qui revient à investir après la baisse.

### 4\. Opportunité de marché anticipée

Si vous anticipez une **évolution significative** des marchés, vous pouvez ajuster votre allocation en conséquence selon une approche tactique.

-   **Anticipation d'une hausse des taux** : réduction de la part obligataire, renforcement actions et immobilier.
-   **Début de cycle haussier boursier** : renforcement des UC actions.
-   **Contexte de crise géopolitique ou économique** : sécurisation temporaire vers le fonds euros.

Cette approche exige une **expertise financière** réelle et comporte un risque de market timing raté : se tromper sur le calendrier d'entrée ou de sortie peut coûter plus cher que l'inaction. Elle est réservée aux profils avertis et ne doit jamais représenter l'essentiel de la stratégie.

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## Frais d'Arbitrage PER : le Comparatif

Les **frais d'arbitrage** varient considérablement selon le type de contrat. En 2026, la majorité des PER en ligne ne facturent plus aucun frais d'arbitrage : Linxea Spirit PER affiche un véritable 0 %, et Ramify comme Yomoni n'appliquent ni frais d'entrée, ni frais de versement, ni frais d'arbitrage. Les contrats distribués par les réseaux bancaires traditionnels conservent en revanche une grille de frais.

Type de PER

Frais d'arbitrage

Arbitrages gratuits par an

**PER en ligne** (Linxea, Yomoni, Ramify, Nalo)

0 %

Illimités

**Banque traditionnelle**

0,5 % à 1 % du montant arbitré

1 à 2 gratuits, puis payants

**Assurance ou mutuelle classique**

0,8 % à 1,2 %

1 gratuit par an

**Impact concret sur un arbitrage de 20 000 € :**

-   PER en ligne : 0 € de frais
-   Banque traditionnelle à 0,8 % : 160 € de frais
-   Assurance classique à 1 % : 200 € de frais

**Sur 30 ans, avec 3 arbitrages annuels de 10 000 € en moyenne :**

-   PER en ligne : 0 €
-   Banque traditionnelle : 7 200 € de frais cumulés
-   Assurance classique : 9 000 € de frais cumulés

Les frais d'arbitrage pèsent directement sur la performance nette de long terme. Un PER en ligne à 0 % de frais d'arbitrage préserve plusieurs milliers d'euros sur la durée d'un contrat. Pour comparer les contrats sur l'ensemble de leurs frais, notre [simulateur d'épargne retraite](/epargne-retraite/simulateur) projette le capital net selon le niveau de frais retenu.

## Gestion Libre ou Gestion Pilotée : Quel Impact sur les Arbitrages ?

### La gestion libre

En **gestion libre**, vous décidez vous-même de l'allocation entre supports et réalisez les arbitrages manuellement.

**Avantages :**

-   Contrôle total sur la répartition et le calendrier des arbitrages.
-   Possibilité de saisir des opportunités de marché.
-   Adaptation fine à votre stratégie patrimoniale personnelle.

**Inconvénients :**

-   Exige du temps, des compétences et un suivi régulier.
-   Risque d'erreurs de timing : acheter haut, vendre bas.
-   Inertie comportementale : oublier d'arbitrer malgré les déséquilibres constatés.

### La gestion pilotée à horizon

En **gestion pilotée à horizon**, le gestionnaire effectue automatiquement les arbitrages selon votre profil de risque (prudent, équilibré ou dynamique) et votre horizon retraite. La part en supports dynamiques décroît mécaniquement à l'approche de l'échéance. Ce mode de gestion est devenu l'option par défaut du PER avec la loi Pacte, et les arbitrages automatiques associés sont réalisés sans frais supplémentaires.

**Avantages :**

-   Sécurisation progressive automatique à l'approche de la retraite.
-   Aucune décision d'arbitrage à prendre soi-même.
-   Rééquilibrage régulier pour maintenir l'allocation cible du profil.

**Inconvénients :**

-   Frais de gestion supérieurs sur la part UC : Linxea applique 0,5 % en gestion pilotée, Yomoni jusqu'à 1,60 % par an tout compris, Ramify 1,30 % à 1,60 % par an tout compris.
-   Moins de flexibilité face aux opportunités ponctuelles.
-   Allocation standardisée, sans personnalisation fine au-delà du profil choisi.

**Recommandation :** la gestion libre convient aux épargnants disposant de connaissances financières et de temps pour un suivi actif. La gestion pilotée à horizon s'adresse à ceux qui préfèrent déléguer et automatiser la sécurisation de leur capital retraite. Pour déterminer le profil le plus adapté à votre situation, le [simulateur de profil investisseur](/simulateurs/profil-investisseur) établit votre tolérance au risque.

## Les Options d'Arbitrage Automatique du PER

La plupart des PER assurantiels proposent des **options d'arbitrage automatique** qui optimisent la gestion sans intervention manuelle. Elles peuvent se combiner avec une gestion libre.

### Sécurisation progressive automatique

Le contrat transfère automatiquement, chaque mois ou chaque trimestre, une fraction des UC vers le fonds euros à mesure que l'échéance retraite approche. Par exemple, à 10 ans de la retraite, le PER arbitre automatiquement 2 % du capital UC vers le fonds euros chaque trimestre. Cette option réduit progressivement le risque, lisse l'exposition au marché et neutralise l'inertie comportementale.

### Sécurisation des plus-values, ou écrêtage des gains

Lorsqu'un support UC atteint un **seuil de performance** prédéfini, par exemple plus 10 %, la plus-value est automatiquement arbitrée vers le fonds euros. Vous investissez 10 000 € sur un fonds actions ; lorsque la valeur atteint 11 000 €, le gain de 1 000 € est transféré vers le fonds euros. Les gains sont cristallisés sans intervention et protégés d'un retournement de marché.

### Rééquilibrage automatique

Le contrat réalise un arbitrage périodique, mensuel, trimestriel ou annuel, pour ramener l'allocation à sa cible initiale. Si une allocation 60 % fonds euros et 40 % UC dérive vers 55/45, l'arbitrage automatique la ramène à 60/40. Cette option maintient l'allocation stratégique et impose une discipline d'investissement.

### Stop-loss relatif

Si un support UC subit une **perte supérieure à un seuil défini**, par exemple moins 15 %, le capital restant sur ce support est automatiquement arbitré vers un support sécurisé. L'option protège des baisses prononcées, mais comporte un revers : en cristallisant la perte au plus bas, elle fait manquer le rebond qui suit souvent les fortes corrections.

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## Comment Réaliser un Arbitrage PER Concrètement ?

La procédure se fait en ligne en quelques minutes sur la plupart des contrats.

1.  **Se connecter à l'espace client.** Accédez à votre interface de gestion, site web ou application mobile.
2.  **Sélectionner l'option arbitrage.** Dans le menu de gestion, choisissez « Réaliser un arbitrage » ou « Modifier mon allocation ».
3.  **Choisir les supports.** Sélectionnez le ou les supports à alléger (sortie), puis le ou les supports à renforcer (entrée).
4.  **Définir le montant ou le pourcentage.** Indiquez soit un montant en euros, soit un pourcentage du support à transférer.
5.  **Valider l'opération.** Vérifiez le récapitulatif et les frais éventuels, puis confirmez.

**Délai d'exécution :** l'arbitrage est généralement traité sous 3 à 5 jours ouvrés, selon les supports concernés. Les UC cotées sont traitées sur la base de la prochaine valeur liquidative connue.

## 5 Erreurs Courantes à Éviter

### Arbitrer trop souvent

Multiplier les arbitrages en réaction à chaque mouvement de marché entraîne des frais cumulés importants sur les contrats qui les facturent, et un risque accru de mal timer le marché. Limitez les arbitrages à 2 ou 3 par an au maximum, sauf événement exceptionnel touchant votre profil ou votre horizon.

### Ne jamais arbitrer

À l'inverse, ne jamais rééquilibrer expose à un déséquilibre croissant entre fonds euros et UC, à une surexposition au risque en fin de parcours et à une sous-performance par rapport à l'allocation cible. Révisez votre allocation au moins une fois par an et arbitrez si la dérive dépasse 5 points.

### Paniquer en période de baisse

Lors d'une correction boursière, l'instinct pousse à vendre les UC pour sécuriser. Cette décision cristallise les pertes au plus bas et fait manquer le rebond. Conservez votre allocation stratégique de long terme et n'arbitrez que si votre horizon ou votre profil de risque a réellement changé.

### Ignorer les frais d'arbitrage

Dans un PER traditionnel facturant 0,8 % par arbitrage, un réajustement de 20 000 € coûte 160 €. Répété sur la durée d'un contrat, ce poste réduit sensiblement la performance nette. Privilégiez un PER en ligne à 0 % de frais d'arbitrage.

### Arbitrer sans stratégie claire

Arbitrer au feeling ou sur le conseil d'un proche non qualifié conduit à des décisions sous-optimales. Définissez une allocation cible précise, par exemple 60/40, et arbitrez uniquement pour y revenir en cas de dérive significative.

### Votre PER est-il optimisé ?

Nos conseillers analysent votre fiscalité et votre allocation PER pour maximiser votre économie d'impôt.

[Être rappelé sous 6h](/contact)

## FAQ : Arbitrage PER

### L'arbitrage d'un PER est-il imposable ?

Non. L'arbitrage PER est un transfert interne entre supports au sein du même contrat, sans sortie de capital. Il ne génère aucune imposition et préserve l'antériorité fiscale du plan. L'imposition n'intervient qu'au moment du rachat ou du déblocage du capital, lorsque des fonds quittent réellement l'enveloppe.

### Combien d'arbitrages peut-on réaliser par an sur un PER ?

Le nombre d'arbitrages n'est pas plafonné par la réglementation. Les PER en ligne autorisent un nombre illimité d'arbitrages gratuits. Les contrats bancaires ou assurantiels traditionnels offrent généralement 1 à 2 arbitrages gratuits par an, puis facturent les suivants entre 0,5 % et 1,2 % du montant. En pratique, 2 à 3 arbitrages annuels suffisent à une gestion saine.

### Quels frais s'appliquent à un arbitrage PER en 2026 ?

Les PER en ligne comme Linxea Spirit PER, Ramify, Yomoni ou Nalo appliquent 0 % de frais d'arbitrage. Les PER de banques traditionnelles facturent 0,5 % à 1 % du montant arbitré, et les contrats d'assurance ou de mutuelle classiques 0,8 % à 1,2 %. Sur un arbitrage de 20 000 €, l'écart représente jusqu'à 240 € par opération.

### Faut-il choisir la gestion libre ou la gestion pilotée pour ses arbitrages ?

La gestion libre convient aux épargnants disposant de connaissances financières et de temps pour suivre activement leur allocation. La gestion pilotée à horizon, devenue l'option par défaut du PER depuis la loi Pacte, automatise les arbitrages selon le profil de risque et l'horizon retraite, et ses arbitrages automatiques sont sans frais supplémentaires. Elle s'adresse aux épargnants qui souhaitent déléguer.

### Quand sécuriser son PER avant la retraite ?

La sécurisation se fait progressivement, pas en une seule fois. À plus de 15 ans de la retraite, la part actions peut atteindre 80 %. Entre 5 et 10 ans, elle redescend à 40 ou 50 %. À moins de 2 ans de l'échéance, elle ne dépasse pas 10 %, le fonds euros représentant alors 90 à 100 % de l'allocation. Une option de sécurisation progressive automatique applique cette grille sans intervention.

### Combien de temps prend un arbitrage PER ?

L'arbitrage est généralement exécuté sous 3 à 5 jours ouvrés. Les supports en unités de compte cotées sont traités sur la base de la prochaine valeur liquidative disponible après la demande, ce qui explique ce délai. La demande elle-même se réalise en quelques minutes depuis l'espace client en ligne.

## Comment France Épargne Vous Accompagne

Optimiser vos arbitrages PER suppose une **vision patrimoniale globale**, une **expertise financière** et un suivi régulier. Nos conseillers en gestion de patrimoine interviennent pour :

-   **Définir votre allocation cible optimale** selon votre âge, votre profil de risque et votre horizon retraite.
-   **Paramétrer les options d'arbitrage automatique** adaptées : sécurisation progressive, rééquilibrage, écrêtage des gains.
-   **Réaliser les arbitrages manuels** au moment opportun : rééquilibrage annuel, ajustement de profil ou réalignement après une forte variation des marchés.
-   **Sélectionner le PER le plus adapté**, avec des frais d'arbitrage minimaux ou nuls.

En tant que **gestionnaires de patrimoine**, nous n'orientons pas simplement vers une solution PER : nous ouvrons votre contrat, configurons votre allocation, paramétrons les arbitrages automatiques et assurons un suivi annuel pour ajuster votre stratégie. Commencez par évaluer votre situation avec notre [simulateur d'épargne retraite](/epargne-retraite/simulateur), puis affinez votre stratégie d'allocation avec l'ensemble de [nos simulateurs patrimoniaux](/simulateurs).

## Conclusion

L'**arbitrage PER** est un levier essentiel pour piloter activement la performance et le risque de votre épargne retraite. Savoir quand arbitrer, changement de profil, approche de la retraite ou déséquilibre de marché, et comment le faire, gestion libre, pilotée ou options automatiques, influence directement votre capital final à la retraite.

En 2026, avec des prélèvements sociaux portés à 18,6 % sur les gains du PER en capital et des frais d'arbitrage atteignant 1 % chez certains acteurs traditionnels contre 0 % chez les PER en ligne, le choix du contrat et la maîtrise des arbitrages peuvent représenter plusieurs dizaines de milliers d'euros d'écart sur 30 ans. Adoptez une stratégie d'arbitrage claire, privilégiez un contrat à frais minimaux, et faites-vous accompagner par un gestionnaire de patrimoine pour maximiser la performance nette de votre épargne retraite.

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**À lire également :**

-   [Gérer son PER au Quotidien : Suivi et Optimisation](/academy/epargne-retraite/gerer-per-quotidien-suivi-optimisation-2026)
-   [Gestion Pilotée PER : Avantages et Inconvénients](/academy/epargne-retraite/gestion-pilotee-per-avantages-inconvenients)

**Sources :**

-   [Assurance vie : rendement en hausse pour les fonds en euros en 2025, La finance pour tous](https://www.lafinancepourtous.com/2026/02/04/assurance-vie-rendement-en-hausse-pour-les-fonds-euros-en-2025/) : publié 2026
-   [Prélèvements sociaux 2026 : 17,2 % ou 18,6 %, Hagnéré Patrimoine](https://www.hagnere-patrimoine.fr/guides-patrimoine/comment-payer-moins-impots/csg-crds-prelevements-sociaux-2026) : publié 2026
-   [Fiscalité du PER : déduction, impôt et sorties en 2026, Meilleurtaux Placement](https://placement.meilleurtaux.com/retraite/per/fiscalite-per/) : publié 2026
-   [Frais du PER : fonctionnement et comparatif 2026, Ramify](https://www.ramify.fr/per/frais) : publié 2026
-   [La gestion pilotée à horizon : qu'est-ce que c'est ?, Yomoni](https://blog.yomoni.fr/per-gestion-pilotee-a-horizon-definition/) : publié 2026
-   [Plan d'épargne retraite : comprendre la gestion pilotée à horizon, AMF](https://www.amf-france.org) : consulté 2026